《跨境支付結(jié)算知識報告》探討跨境支付結(jié)算的現(xiàn)狀及行業(yè)未來走向。該報告涵蓋四個部分：

第一部分為跨境支付簡述；第二部分闡述跨境電商支付與傳統(tǒng)貿(mào)易支付的差異以及跨境電商支付的特性；第三部分介紹跨境電商的業(yè)務流程與支付流程；第四部分分析跨境支付所面臨的挑戰(zhàn)，并對行業(yè)未來進行展望。

一、跨境支付簡述

跨境支付（Cross-border Payment）指的是兩個或兩個以上國家或者地區(qū)之間因國際貿(mào)易、國際投資及其他方面所產(chǎn)生的國際間債權(quán)債務，借助一定的結(jié)算工具和支付系統(tǒng)實現(xiàn)資金跨國和跨地區(qū)轉(zhuǎn)移的行為。比如在2025年的互聯(lián)網(wǎng)時代，中國消費者在網(wǎng)上購買國外商家產(chǎn)品或國外消費者購買中國商家產(chǎn)品時，因幣種不同，需通過特定的結(jié)算工具和支付系統(tǒng)來實現(xiàn)兩國或地區(qū)間的資金轉(zhuǎn)換，從而完成交易。

當下，全球跨境支付市場的主要參與者包括銀行、匯款公司、國際信用卡組織以及第三方支付公司。首先是銀行電匯，匯出行應匯款人申請，以加押電報、電傳或者SWIFT（環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會）形式給國外匯入行，指示其解付一定金額給收款人的匯款結(jié)算方式。銀行電匯普遍采用SWIFT通道實現(xiàn)跨境匯款，費用較高且交易進度較慢，通常3 - 5天才能匯款到賬，適用于大額匯款與支付。其次是專業(yè)匯款公司，它們通常與銀行、郵局等機構(gòu)有深入合作，代理網(wǎng)點眾多，匯款較為便捷。再者是國際信用卡，國際信用卡由國際發(fā)卡組織的會員發(fā)行，可透支消費，主要品牌有Visa，Master Card等。最后是第三方支付，隨著跨境貿(mào)易的發(fā)展，尤其是跨境電商平臺的興起，簡便易用、結(jié)算速度快、使用成本低的第三方支付順勢發(fā)展，加之政策的鼓勵，現(xiàn)已成為跨境支付市場的重要力量。

二、跨境電商支付與傳統(tǒng)貿(mào)易支付

在探討支付方式之前，我們先來了解一下傳統(tǒng)跨境貿(mào)易與新興跨境電商的區(qū)別。從概念上講，跨境電商是互聯(lián)網(wǎng)、電子商務在進出口貿(mào)易中的體現(xiàn)。傳統(tǒng)跨境貿(mào)易以B2B大額交易為主，而跨境電商則以B2C為主，具有小規(guī)模、高頻率的特點。在流通渠道方面，傳統(tǒng)跨境貿(mào)易的商品流通環(huán)節(jié)較長：A國廠商——A國出口商，經(jīng)線下磋商，到達B國進口商——B國批發(fā)商——B國零售商，最后抵達B國消費者。而跨境電商大幅減少了商品流通環(huán)節(jié)，通過當?shù)仉娚唐脚_可直接觸及消費者，貿(mào)易流程得以簡化，一方面降低了產(chǎn)品銷售成本，另一方面擴大了輻射市場，使貨品有更多機會接觸消費者。

從發(fā)貨時間來看，傳統(tǒng)貿(mào)易發(fā)貨時間長，跨境電商發(fā)貨時間短。在發(fā)貨規(guī)模和發(fā)貨次數(shù)上，傳統(tǒng)貿(mào)易規(guī)模大，采用集裝箱式，發(fā)貨頻次少；跨境電商發(fā)貨規(guī)模小，采用包裹式，發(fā)貨頻率高。傳統(tǒng)跨境貿(mào)易以貨物方式通關(guān)，跨境電商則以郵件、快件的方式通關(guān)，更為靈活。在結(jié)算方式上，二者也有所不同，跨境電商主要通過跨境電商平臺支持的方式進行收款結(jié)算，傳統(tǒng)跨境貿(mào)易主要采用現(xiàn)匯交易。

據(jù)相關(guān)咨詢公司數(shù)據(jù)，中國傳統(tǒng)跨境貿(mào)易增長停滯。中國傳統(tǒng)進口貿(mào)易在2022年 - 2025年年均復合增長率為-1%；傳統(tǒng)出口貿(mào)易在2022 - 2025年年均復合增長率為-3%。傳統(tǒng)進出口貿(mào)易具有大額低頻的特點，較多使用直接支付方式，即通過銀行進行支付，包括匯付、托收、信用證和國際保理。匯付主要分為信匯、電匯和票匯三種，適用于小額支付場景。托收對買方有利，買方費用低、風險小。信用證對賣方有利，有銀行信用擔保，可大大降低賣方風險。國際保理由于實際操作復雜，相較其他三種方式不太常用。總體而言，各種模式各有優(yōu)劣，匯付一般用于支付數(shù)額較小的場景，而信用證方式因能為賣方提供可靠保障，在大額支付場景中應用較多。

與傳統(tǒng)跨境貿(mào)易的增長停滯不同，跨境電商持續(xù)增長。2023年中國跨境電商交易規(guī)模達9萬億元，預計2024年中國跨境電商交易規(guī)模將超過10萬億元。在2000年—2023年期間，跨境電商交易規(guī)模占總貿(mào)易額的比重從1.27%上升至29.5%。盡管在貿(mào)易總額上尚未超越傳統(tǒng)跨境貿(mào)易，但增長速度驚人，目前每年仍保持約20%的穩(wěn)定增速。

此前我們提到過，跨境支付的方式有銀行電匯、專業(yè)匯款公司和第三方支付。銀行電匯安全性高，但時效性低且收費昂貴，一般2 - 3天到賬，多項費用合計約3%左右，多用于傳統(tǒng)B端大額跨境貿(mào)易。匯款公司線下網(wǎng)點多，辦理方便，到賬快，10 - 15分鐘即可完成，但手續(xù)費較高，較適合1萬美元以下的小額支付。

隨著跨境電商的興起，第三方支付也迅速發(fā)展，其能有效滿足小額、高頻的跨境電商支付需求。相較于銀行電匯等傳統(tǒng)跨境支付3天的到賬時間和3%左右的手續(xù)費，第三方跨境支付可實現(xiàn)實時到賬，費率在0 - 1%之間，滿足了新興跨境電商對于小額、高頻、快速的需求，迅速占領(lǐng)了跨境電商支付市場。因此，現(xiàn)今我們所講的跨境電商支付，主要指的就是第三方跨境支付。

三、跨境電商的支付流程

從跨境貿(mào)易的整體來看，中國的跨境貿(mào)易已發(fā)展出四種主流模式，即傳統(tǒng)的大額B2B貿(mào)易、小額B2B貿(mào)易，以及平臺型B2C、自營B2C，后兩者屬于跨境電商模式。第三方跨境支付正在為除傳統(tǒng)B2B貿(mào)易模式外的三種模式提供服務。傳統(tǒng)B2B貿(mào)易是跨境貿(mào)易的傳統(tǒng)模式，多為一對一大額交易；小額B2B是近年來發(fā)展迅速的跨境貿(mào)易模式，眾多海外小商家的參與大大節(jié)約了貿(mào)易成本。平臺型B2C發(fā)展較早，如美國的Amazon，中國的AliExpress；自營B2C是近年興起的跨境電商獨立站模式，賣家通過建立自己的網(wǎng)站進行運營，而非借助Amazon等平臺。

一個完整的跨境支付流程包含收單、收款、結(jié)售匯三大環(huán)節(jié)。以第三方跨境支付在跨境電商B2C出口交易的流程為例：收單機構(gòu)通過發(fā)卡行、國際卡組織的清結(jié)算，將款項打入商戶的海外賬戶，隨后收款公司進行相關(guān)賬戶服務和轉(zhuǎn)賬，最后通過銀行或國內(nèi)持牌機構(gòu)進行結(jié)售匯。

對跨境電商進行細分，主要可分為平臺型B2C和自營B2C兩類。先來看平臺型B2C跨境電商的支付結(jié)算流程。平臺型B2C跨境電商以美國的亞馬遜、Wish，中國的速賣通等為代表，賣家在這些跨境電商平臺開設店鋪，將貨物銷往海外，面向數(shù)億海外消費者。在平臺型跨境B2C貿(mào)易中，由于參與者眾多，單價較小但單量龐大，直接支付模式已不再適用，主要由第三方跨境支付發(fā)揮作用。跨境電商的業(yè)務流程涉及資金流、信息流、物流，其中資金流反映了支付流程。從消費者角度看，完成商品購買付款后，支付環(huán)節(jié)看似結(jié)束，但背后的支付流程已開始嚴格運行，實現(xiàn)信息流與資金流的流轉(zhuǎn)。具體流程為：海外消費者下單后，交易信息通過銀行、卡組織等進行審核確認；交易信息確認后，卡組織和銀行發(fā)出扣款指令，將資金清算后歸集到銀行和海外支付公司。在關(guān)鍵的收結(jié)匯環(huán)節(jié)，國內(nèi)的第三方支付機構(gòu)根據(jù)跨境電商平臺的賬單數(shù)據(jù)進行結(jié)匯，將資金發(fā)放給賣家商戶。

自營B2C獨立站的支付結(jié)算流程與上述流程相似。自營B2C平臺電商通常擁有海外賬戶，便于國外第三方支付等金融機構(gòu)為其辦理收單業(yè)務。國內(nèi)第三方支付機構(gòu)主要為自營B2C平臺辦理換匯轉(zhuǎn)賬等業(yè)務，將平臺的資金從海外賬戶轉(zhuǎn)至電商平臺國內(nèi)銀行賬戶。

四、跨境支付行業(yè)的未來展望

跨境支付面臨的挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在四個方面：合規(guī)成本、安全風險、市場開拓和用戶需求。

首先是合規(guī)成本。跨境支付的發(fā)展離不開政策支持，各國政府對于跨境支付、反洗錢、反欺詐的相關(guān)政策和規(guī)定存在較大差異，支付機構(gòu)需要獲得各國的業(yè)務牌照才能合法開展業(yè)務，這需要支付較大的合規(guī)成本。

其次是安全風險。由于涉及跨境資金協(xié)調(diào)，對支付機構(gòu)的系統(tǒng)、技術(shù)和運營風控能力提出了很高要求?？缇持Ц镀髽I(yè)的核心競爭力是安全合規(guī)能力，既要符合境內(nèi)外法規(guī)，又要具備良好的技術(shù)和運營風控能力，因此這是一個挑戰(zhàn)。

再者，各國市場的復雜性也是一個難題。各國，特別是發(fā)展中國家跨境支付基礎設施建設情況以及居民使用習慣差別較大，給市場拓展帶來困難。

最后是用戶需求。跨境電商行業(yè)不斷升級，電商賣家的需求日益多樣化?？缇持Ц镀髽I(yè)需要不斷滿足用戶需求，才能在新市場中占據(jù)主動。

我們認為，未來跨境支付服務將逐漸擺脫單一通道模式，發(fā)展成為綜合支付解決方案?；仡櫩缇持Ц兜陌l(fā)展歷程，最初，跨境支付服務商僅提供單一的基礎通道服務；隨后，隨著跨境貿(mào)易的發(fā)展，跨境電商行業(yè)需求更加多元化，支付機構(gòu)開始介入分發(fā)等更多業(yè)務；接著，針對跨境賣家的退稅、融資、物流等需求，跨境支付機構(gòu)也開始提供相關(guān)服務。未來，跨境支付機構(gòu)將通過多種方式提供行業(yè)化支付綜合解決方案。

以CoralGlobal為例，隨著跨境電商行業(yè)的不斷升級，電商賣家需求越發(fā)多樣化，該公司提供一站式跨境電商綜合服務。CoralGlobal成立于2016年9月，位于中國（杭州）跨境電子商務綜合實驗區(qū)，注冊資本2900萬元。截至2025年，公司已在中國香港、新加坡、荷蘭、紐約、日本、澳洲、南非、泰國設有分支機構(gòu)，專注為跨境電商提供綜合性、系統(tǒng)性資金結(jié)算及相關(guān)綜合服務。那么，CoralGlobal是如何為賣家提供一站式跨境電商綜合服務的呢？主要通過四大業(yè)務：跨境資金結(jié)算、供應鏈金融、全球收單、物流和海外倉服務?？缇迟Y金結(jié)算為跨境電商平臺賣家、獨立站賣家提供跨境資金結(jié)算服務；供應鏈金融服務在大數(shù)據(jù)風控技術(shù)支持下，與金融機構(gòu)戰(zhàn)略合作，為跨境賣家提供全球供應鏈金融服務，解決跨境電商結(jié)算周期長、融資成本高等問題；全球收單幫助國內(nèi)賣家商戶收取境外消費者的貨款；物流及海外倉服務主要與亞洲物流服務商嘉里物流合作，為跨境賣家提供一站式海外倉服務，包括頭程運輸、海外倉管理和本地配送的整個流程。

關(guān)于跨境支付行業(yè)的展望，我們有以下四點判斷。第一，政策支持引導有利于中國跨境支付發(fā)展。“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，促進了中國與新興國家之間的貿(mào)易往來，為跨境支付帶來新的發(fā)展機遇?？缇持Ц兜念l率將愈發(fā)頻繁，支付服務內(nèi)容也將愈加豐富。第二，跨境電商的高速發(fā)展將持續(xù)推動跨境支付的進步。中國跨境電商交易規(guī)模以每年約20%的速度穩(wěn)步增長，從市場需求和供應的綜合情況來看，跨境支付業(yè)務的快速發(fā)展是必然趨勢。第三，圍繞用戶需求提供多元化服務將成為未來競爭的焦點。支付將逐漸成為基礎性的底層服務，支付企業(yè)必然要向產(chǎn)業(yè)鏈條的上下游拓展，提升綜合服務能力。第四，技術(shù)進步將推動跨境支付更加快速高效發(fā)展。云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)顯著提高了跨境支付的效率并降低了成本，未來不斷發(fā)展的金融科技還將在反洗錢、反欺詐、信息安全等更多領(lǐng)域推動行業(yè)進步。

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（編輯：林宇）

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