跨境運輸與供應鏈熱度的觀察與分析

對于跨境電商、物流以及想要出海的企業(yè)而言，了解當前跨境運輸與供應鏈的熱度至關重要?？筒┦堪l(fā)現了一些有趣的現象和相關風向標，如包裝用瓦楞紙、貨運列車行駛、平板卡車運費、海柜與卡車底盤、棧板等。接下來，我們將以2025年近期美國西岸供應鏈議題為例，進行不同結果的分析。

盡管眾專家對拆開單看的單一項目數據中景氣同期比的看法存在爭議，但我們認為這些數據具有一定的欺騙性，其實質是暴風雨前的短暫寂靜。

先來看包裝用瓦楞紙。從下單到出貨的時間越短，意味著熱度越低或訂單堆積少。據彭博社數據，2025年二月下單后平均需等22天才能出貨，而模型預測到七月將縮短至不到10天。這似乎表明七月的新下單瓦楞紙可能不多，單從這項數據可能會得出貨物供應走緩的結論。然而，從另一個層面思考，我們觀察到海外集裝箱與其他物流存在塞車情況，貨物尚未能“離海登陸”，又何來“包裝出海”呢？

貨運列車（Freight Train）是另一個風向標。前Fed（美聯儲）主席Greenspan對鐵路貨運的研究十分熱衷。在疫情時代，消費者購買欲和需求的暴漲，使這項數據重新具有參考價值。美國鐵路協會數據顯示，2025年前20周的北美鐵路運輸量單元同期比下降約3.8個百分點，跨交通式運輸量大約回到疫情前水平。主要原因是物流塞車，火車移動速度放緩5個百分點，停留時間增加9個百分點，這表明“貨運車容量還有空間、貨物量出現斷層”。彭博社推測，接下來亞洲成堆的集裝箱貨物堆在港口，相關數據只可能上升。近日，據相關新聞報道，某地區(qū)的鐵路運輸進行了優(yōu)化調整，提高了運輸效率，這或許能為跨境運輸帶來一些啟示。

平板卡車（Flatbed Trucks）也是物流分送的一種運輸方式。長期來看，現行運費有所上漲，比兩年前同期高出約57%，但與疫情時代的同期成長比，呈現減緩趨勢。在加州總部的觀察發(fā)現，近期因看好高運費而進場的小型運輸公司，因柴油成本較高而相繼出局，短期內卡車司機供過于求。但這并不意味著熱度下降，平板卡車運輸與其他因素相互關聯，當前運輸量仍大幅領先于疫情前的普通流量。

接下來是與卸貨相關的風向標：海柜、卡車底盤（Chassis）。海柜司機因缺少底盤設備而難以拉柜，導致港口卸貨效率降低。正常情況下，托運企業(yè)會支付海柜底盤費用，但現狀是各型號底盤都短缺，即便付費方依據契約與托運方爭論，也無法解決問題。部分自備底盤的公司或司機則忙碌不停，周轉率短期內難以提升，這使得一些賣家即便有錢也無可奈何。IHS Market旗下的航運媒體JOC此前分析，供應鏈塞車是源頭，更糟糕的是，全面效率低下會讓集裝箱在港口停留時間更長，客戶間的底盤周轉速度更慢，供應鏈可能如骨牌效應般惡化，若遇到進貨潮情況將更加嚴峻。據報道，制造商正在加緊應對底盤設備需求，但考慮到勞動力招聘困難，保守預計恢復充足設備供應的時間將從2025年Q3后移到2026年。我們認為，只要器材供應進度提升，海運形勢仍會大熱。

棧板（Pallets）是用于專卸貨物的，其成本持續(xù)刷新歷史新高，2025年以來漲幅約6成，趨勢走強。

為什么前三個風向標走緩，而底盤超缺、棧板價位屢屢飆升呢？綜合分析，在假設勞動力能夠跟上的情況下（實際并非如此），完成整個卸貨流程需要底盤、棧板等外部因素。因此，要真正探討跨境運輸與供應熱度的現狀，必須解決這些“外部因素”的影響，才能準確判斷熱度的增減。

此外，根據線上貨運市場Freightos的數據，2025年五月下旬到六月10日，從東亞來到美國西岸的貨物即期運費下降三成，原因是該時期的進口量短期下降36%，這也反映在前面三項即時指標數據中。

我們的看法與Port of Los Angeles（POLA）董事 Seroka 一致，2025年的進口高峰期將在假日購物季前的第三季度到來，可能導致運費再次上漲。

數據與部分內容根據彭博社&Freightos&JOC航媒

（來源：美國跨境通 客博士）

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