去年，移動互聯(lián)網(wǎng)公司APUS發(fā)布的《印度互聯(lián)網(wǎng)金融報告》揭示了驚人的增長趨勢。印度的電商零售市場份額和滲透率正在飛速增長，相應的支付領域也正在迅速崛起，呈現(xiàn)白熱化競爭狀態(tài)。在3億智能手機用戶的推動下，支付領域、另類借貸（Alternativelending）、財富管理（智能投顧，在線理財顧問）和網(wǎng)絡證券等領域都有爆發(fā)的可能性。全球資本熱烈追捧之下，印度互聯(lián)網(wǎng)金融能否續(xù)寫“中國奇跡”呢？

在6月12日的鼎暉新興市場基金印度峰會上，F(xiàn)lipkart、Lendingkart、友信金服、薩摩耶金服，BAce Capital以及鼎暉百孚帶來了一場精彩的分享。

參會人員介紹：

Flipkart：VP & Head of Fintech and Payments Group，Ranjith Boyanapalli

Lendingkart：CEO，Harshvardhan Lunia

友信金服：CEO，張適時

薩摩耶金服：董事長，林建明

BAce Capital：Managing Partner，Kshitij Karundia，前阿里巴巴印度及東南亞投資負責人

主持人：鼎暉百孚合伙人，張樂

張樂分享：

我們對國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融比較熟悉，經(jīng)過研究比較，十分看好印度的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，主要基于三個大的邏輯判斷：

加杠桿是經(jīng)濟發(fā)展的必然規(guī)律。這是橋水基金創(chuàng)始人達利歐的新書《債務危機》中的核心觀點，通過對多個國家的案例分析，發(fā)現(xiàn)加杠桿是經(jīng)濟高速發(fā)展中的必然現(xiàn)象。中國經(jīng)歷的高速發(fā)展期間，紅利最多的兩個行業(yè)就是房地產(chǎn)和金融。印度目前正處于發(fā)展初期，人均GDP和杠桿率都較低，預計在未來將經(jīng)歷高速發(fā)展，金融行業(yè)也將迎來一波紅利。

印度存在大量未被滿足的金融服務需求。印度傳統(tǒng)金融機構(gòu)的滲透率不足，信用卡持有率低，金融服務的下沉不足。大部分民眾脫離于銀行體系外，小微企業(yè)和廣大民眾都沒有被納入到以稅務為載體的國家經(jīng)濟監(jiān)控體系中，因此傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以觸及。但印度的互聯(lián)網(wǎng)金融正在崛起，開始滿足這些需求。

金融的支付和數(shù)據(jù)的基礎設施是關鍵。印度的支付政策使大部分人民免費獲得了金融賬戶，為電子支付打下了基礎。印度將支付作為全民基礎設施建設，降低了支付數(shù)據(jù)的獲取門檻。未來，印度基于支付的創(chuàng)新模式將不斷涌現(xiàn)。印度在數(shù)據(jù)開放度上做得很好，提供了豐富的數(shù)據(jù)資源給創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

Ranjith談到印度的發(fā)展：過去幾年，印度的角色在推動國家創(chuàng)新中舉足輕重。作為一個擁有13億人口的大國，印度的信用卡滲透率卻相對較低。一直在努力通過各種手段提升這一狀況。例如，通過為每個公民提供獨特的識別碼，使得開設多個不同身份的信用卡變得困難。隨著國家政策的影響，越來越多的印度人開始接觸到借記卡，這也為日后申請信用卡奠定了基礎。

如今的印度，已經(jīng)有了長足的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，民眾可以實現(xiàn)實時賬戶轉(zhuǎn)賬。在這種背景下，印度進一步幫助民眾開立銀行賬戶，引導他們將現(xiàn)金轉(zhuǎn)為賬戶存款，并利用UPI實現(xiàn)支付。隨著身份識別、銀行卡和轉(zhuǎn)賬便利等基礎設施的完善，印度正專注于金融服務的可持續(xù)性和服務延伸。在這個重要的時間點，印度需要從中國的學習中尋找靈感，了解如何進一步推進服務延伸。盡管印度與中國有距離，但印度正在迅速追趕。

林建明，作為薩摩耶信用卡智能綜合信息服務平臺創(chuàng)始人兼董事長，他在銀行工作多年，對銀行行業(yè)業(yè)態(tài)的變化有著深刻的理解。隨著互聯(lián)網(wǎng)的深入發(fā)展，銀行傳統(tǒng)的存貸匯三大業(yè)務正在被逐步顛覆。特別是在信用卡領域，銀行面臨著線上化難題、信用卡定價統(tǒng)一等挑戰(zhàn)。他選擇跳出銀行，針對這些痛點進行解決，特別是實時線上開卡和信用卡定價問題。他們結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術，為持牌機構(gòu)提供技術解決方案，滿足用戶需求。目前公司已累計數(shù)千萬注冊用戶，數(shù)百萬實際交易用戶。這樣的變化也得益于過去的基礎設施建設和監(jiān)管的突破。

在Flipkart這樣的印度最大電商平臺上，銷售的產(chǎn)品主要是通過移動端進行。Flipkart之所以能成為電商或移動電商行業(yè)的龍頭，主要是因為授信項目。在印度這樣一個消費主導的國家，電商業(yè)務初期就有很多用戶希望有更多的信用消費。公司通過EMI的方式與銀行合作，讓用戶用借記卡消費，而無需信用卡。這種方式避免了信用卡套現(xiàn)的情況，使得更多不在信用卡體系中的用戶也能享受先買后付的服務。這背后的關鍵是授信和風控問題。公司通過金融科技中心匯總消費者購物歷史數(shù)據(jù)，進行風險建模，確定授信額度。

對于小微企業(yè)貸款的問題，張適時指出其復雜性和挑戰(zhàn)性。他將小微企業(yè)的借款金額區(qū)間分為三個部分進行討論。對于金額較大的貸款，主要通過房產(chǎn)抵押或票據(jù)融資實現(xiàn)；對于中等金額貸款，雖然存在如德國IPC模式的成功案例，但其弊端在于信貸員的經(jīng)驗和機構(gòu)規(guī)模限制；而對于小額貸款，特別是平均貸款金額在8萬至10萬元之間的部分，是中國企業(yè)嘗試的重點領域。在切入服務的過程中，企業(yè)選擇把錢借給小微企業(yè)主而非企業(yè)本身。針對欺詐風險的問題也進行了深入探討。

標題：中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與印度：合作、借鑒與愿景

關于中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是否比印度快5-10年這一問題，各方人士給出了深入的探討。中國擁有眾多互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗，印度企業(yè)對此展現(xiàn)出強烈的合作意愿和訴求。對此，哈什瓦德哈表示，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)目前領先于印度。我們希望與更多中國企業(yè)合作，共同助力印度企業(yè)的發(fā)展，并加強雙方在互聯(lián)網(wǎng)金融領域的交流與合作。我們認為中印在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的差異在于中國可通過政策形勢獲取紅利，而印度尚處于早期階段，政策推動相對較慢。但印度已開始推行一系列政策，并借鑒中國的發(fā)展經(jīng)驗。未來，印度將基于分布式架構(gòu)推行支付系統(tǒng)，推進虛擬銀行資質(zhì)的審批落地等。盡管印度的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境有其獨特性，但仍可從中國的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗中學習，尤其是借鑒中國金融科技如何應用AI技術和大數(shù)據(jù)的先進經(jīng)驗。我們計劃在2019年開始與中國企業(yè)展開合作。

Kshitij指出，對于印度的互聯(lián)網(wǎng)金融來說，來自中國的經(jīng)驗至關重要。印度需要學習中國以客戶為中心的服務理念，了解草根客戶的痛點，為他們提供金融服務。印度應借鑒中國的大眾金融產(chǎn)品，推出本地化的產(chǎn)品和服務。雖然產(chǎn)品細節(jié)需適應印度特色調(diào)整，但可以結(jié)合印度人對黃金的熱衷開發(fā)虛擬黃金和貨幣兌換服務。大數(shù)據(jù)的獲取對互聯(lián)網(wǎng)金融也至關重要。在區(qū)分好客戶和壞客戶的數(shù)據(jù)基礎上建立信用評估體系是不可或缺的環(huán)節(jié)。針對銀行拒絕率高的問題，要學習使用數(shù)據(jù)建模的方法提升風險評估的準確性。印度和商界應保持緊密合作以推動市場創(chuàng)新和政策落地實施。在印度大力推動創(chuàng)新的環(huán)境下，企業(yè)應抓住機遇與市場保持同步發(fā)展。在企業(yè)效率不斷提高的同時也不忘遵循監(jiān)管法規(guī)提高市場穩(wěn)定性。金融安全為先的應用合規(guī)尤為關鍵隨著互聯(lián)網(wǎng)的運用將更加普遍進入群眾的生活中場景的重要性也在與日俱增各家互聯(lián)網(wǎng)金融服務也要互相緊密的合作更好的去構(gòu)建信任服務體系避免可能出現(xiàn)的各種金融風險通過協(xié)同工作滿足民眾的需要順應時代潮流發(fā)展。同時重視消費者教育轉(zhuǎn)變市場接受現(xiàn)金的觀念也是未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要一環(huán)之一。印度的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正在逐步發(fā)展之中雖然有著一些不同之處但也面臨著一些共同的問題與挑戰(zhàn)我們需要學習借鑒中國的發(fā)展經(jīng)驗同時也要在吸取其優(yōu)點的同時努力做出創(chuàng)新和適應印度的實際發(fā)展需求因為市場的瞬息萬變也為行業(yè)的發(fā)展帶來更大的不確定性所以要一起克服困難助力行業(yè)健康有序發(fā)展下去。鼎暉百孚合伙人張樂與五家企業(yè)合影見證了雙方的合作與共贏未來雙方的合作將更加緊密共同創(chuàng)造更美好的前景讓我們拭目以待共同期待兩國互聯(lián)網(wǎng)金絳領域的繁榮發(fā)展攜手共創(chuàng)美好未來實現(xiàn)共贏共創(chuàng)雙贏的局面為中國和印度的經(jīng)濟發(fā)展做出更大的貢獻助力世界經(jīng)濟的繁榮與穩(wěn)定共創(chuàng)美好未來。