根據(jù)美國(guó)商務(wù)部近期發(fā)布的零售銷售數(shù)據(jù)，2022年全年美國(guó)家具零售為1434億美元，同比增長(zhǎng)1%，是整個(gè)零售行業(yè)中漲幅最低的細(xì)分行業(yè)。而此數(shù)據(jù)的背景是，截止2022年12月，美國(guó)成屋銷量連續(xù)11個(gè)月的下降。要知道在此之前的兩年，美國(guó)房地產(chǎn)的紅利期，也一度讓家具零售市場(chǎng)尤其是線上渠道銷售一路上揚(yáng)。

作為房地產(chǎn)下游的行業(yè)，家具市場(chǎng)銷售隨房地產(chǎn)興衰周期變化本是市場(chǎng)正常規(guī)律，但對(duì)于大部分疫情期間嗅到市場(chǎng)熱度，通過(guò)跨境電商渠道出海的中國(guó)家具企業(yè)來(lái)說(shuō)，扎堆出海的風(fēng)潮，卻也正好卡在了美國(guó)房地產(chǎn)興衰交替的節(jié)點(diǎn)上，面對(duì)這樣的市場(chǎng)巨變他們顯然措手不及。

于是，過(guò)去的2022年，便成為其清庫(kù)存的救贖之年。

01、利好出盡，便是利空

2020年，新冠疫情席卷全球之初，美國(guó)開(kāi)啟瘋狂印錢模式并將利率降到接近于0，美國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)或是最早起反應(yīng)的行業(yè)之一。房貸利率短時(shí)間內(nèi)跌幅達(dá)2%低至2.5%，極大程度引發(fā)了美國(guó)購(gòu)房者的熱情。加之疫情期間的居家辦公場(chǎng)景、發(fā)放津貼以及適逢7200萬(wàn)美國(guó)千禧一代進(jìn)入首次購(gòu)房的節(jié)點(diǎn)等多方面原因的驅(qū)動(dòng)，美國(guó)房產(chǎn)市場(chǎng)購(gòu)買需求短時(shí)間內(nèi)大量釋放。

憑借美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的利好，2020年和2021年兩年時(shí)間，美國(guó)家具市場(chǎng)需求水漲船高，迎來(lái)連續(xù)兩年的銷售增長(zhǎng)，嗅覺(jué)敏銳的中國(guó)家具企業(yè)及跨境領(lǐng)域其他類目的賣家自然不會(huì)放過(guò)這樣的契機(jī)，也開(kāi)始一窩蜂的涌入到出海家具賽道想要分一杯羹，彼時(shí)的市場(chǎng)熱度一定也讓這些新入局者嘗到了追趨勢(shì)的甜頭，但這樣的“趨之若鶩”似乎也注定了他們后面的結(jié)局。

根據(jù)凱斯－希勒房?jī)r(jià)指數(shù)顯示，2020年美國(guó)房?jī)r(jià)上漲了10.4%，2021年上漲了18.8%。2022年5月前的半年，美國(guó)房?jī)r(jià)上漲19.8%，超過(guò)歷年平均水平的四倍，而2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)前泡沫高峰期最大半年漲幅也不過(guò)是14.7%?？梢灶A(yù)料到的事，此次美國(guó)房地產(chǎn)泡沫破裂，只是時(shí)間早晚的問(wèn)題。

2022年Q3美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策，加之持續(xù)上漲的建筑成本，美國(guó)房地產(chǎn)肉眼可見(jiàn)的衰退。到2022年10月底美國(guó)的抵押貸款利率破紀(jì)錄的突破7%，成為20年來(lái)抵押貸款利率的最高水平。根據(jù)美國(guó)全國(guó)房屋建筑商協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，從2022年8月份開(kāi)始，全美房產(chǎn)市場(chǎng)的銷售額和買房的人流量就出現(xiàn)比較普遍的下降，一些熱門城市可能更早時(shí)間就出現(xiàn)了衰退的跡象。從全美來(lái)看，房地產(chǎn)的頹勢(shì)一直延續(xù)到2023年甚至未來(lái)更久。意料之內(nèi)的是，2022年美國(guó)的家具零售業(yè)全年零售額為1434億美元，同比僅增長(zhǎng)1%，成為零售行業(yè)中排名倒數(shù)的行業(yè)。

在房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷、利率上漲、家具原材料上漲的三座大山下，美國(guó)家具行業(yè)，在2022年下半年開(kāi)始全面的進(jìn)入到衰退期。

美國(guó)會(huì)計(jì)咨詢公司史密斯?倫納德對(duì)于住家家具行業(yè)的調(diào)查結(jié)果，顯示了相同的趨勢(shì)——“2022年10月份住宅家具訂單同比2021年下降30%，2022年前10個(gè)月的訂單總數(shù)量對(duì)比2021年下降了29%。幾乎所有受訪者都體會(huì)到了訂單量下降。88%的受訪者表示10月份他們公司的訂單有所下降，91%的受訪者表示全年前10個(gè)月的訂單數(shù)量下降?！?/p>

聚焦到家具細(xì)分市場(chǎng)，某些品類可能更早的就體驗(yàn)到了家具大市場(chǎng)的需求衰退。

2022年美國(guó)床墊市場(chǎng)遭遇了15年來(lái)最嚴(yán)重的銷量下滑，知名調(diào)研公司Piper Sandler 2022年6月份針對(duì)床墊零售商的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，6月份床墊銷售額下降13%，銷量下降19%。Q2季度總銷售額平均下降14%。

早在2022年上半年，美國(guó)多家床墊制造商宣布關(guān)廠、裁員、破產(chǎn)，包括美國(guó)第三大床墊集團(tuán)科絲娜宣告破產(chǎn)、舒達(dá)-席夢(mèng)思關(guān)閉美國(guó)3家工廠、床墊電商ResidentHome大裁員等。2022年第二季度整個(gè)美國(guó)床墊行業(yè)銷量同比下降20%-25%。床墊市場(chǎng)的衰退延續(xù)了2022全年。根據(jù)日前美國(guó)床墊電商Purple發(fā)布2022財(cái)年初步營(yíng)收預(yù)測(cè)，截止2022年12月31日，Purple凈銷售額約為5.74億美元，全年凈虧損可能達(dá)到9750萬(wàn)美元。

與此根據(jù)垂直家居品類的電商平臺(tái)Wayfair 2022年第三季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，第三季度總營(yíng)收28億美元，同比下降9%。毛利為8.24億，凈虧損2.83億美元。其中，美國(guó)凈營(yíng)收下降1.55億美元，國(guó)際凈營(yíng)收同比下降1.據(jù)中國(guó)跨境電子商務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)的最新預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)跨境電商家具行業(yè)的庫(kù)存總額有望突破500億元大關(guān)，相較于前一年的同比增長(zhǎng)達(dá)到驚人的10.7%。該協(xié)會(huì)進(jìn)一步預(yù)計(jì)，從2022年至2025年，這一行業(yè)的庫(kù)存年均增長(zhǎng)率將達(dá)到8.6%。

面對(duì)高漲的庫(kù)存問(wèn)題，眾多賣家正在遭遇庫(kù)存管理的困境。高昂的家具倉(cāng)儲(chǔ)成本是其中一個(gè)顯著問(wèn)題，比如一些在亞馬遜平臺(tái)上銷售的辦公桌產(chǎn)品，前臺(tái)售價(jià)遠(yuǎn)低于包括亞馬遜本身的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用在內(nèi)的總成本。這也導(dǎo)致了部分中小型賣家選擇將產(chǎn)品以較低的價(jià)格賣給專門清理庫(kù)存的公司，或是直接將貨物留在海外倉(cāng)庫(kù)。亞馬遜FBA倉(cāng)庫(kù)的旺季倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用會(huì)翻倍，若貨物在倉(cāng)庫(kù)中滯留超過(guò)一年，還會(huì)額外收取長(zhǎng)期倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用。

庫(kù)存壓力下，中國(guó)家具企業(yè)的救贖之路已開(kāi)啟。面對(duì)這場(chǎng)波及整個(gè)出海家具行業(yè)的危機(jī)，各家企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和應(yīng)對(duì)策略顯得尤為重要。其中，過(guò)度依賴第三方數(shù)據(jù)的賣家，由于缺乏對(duì)家具行業(yè)的深度理解和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，往往受到的影響最大。

具體來(lái)說(shuō)，那些過(guò)度信賴數(shù)據(jù)的賣家往往未能準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)到國(guó)內(nèi)外家具市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)差異，以及家具品類與其他常規(guī)品類的差異化屬性。在備貨、生產(chǎn)和海運(yùn)等周期較長(zhǎng)的過(guò)程中，當(dāng)市場(chǎng)需求達(dá)到頂點(diǎn)并開(kāi)始走低時(shí)，他們的貨物可能剛剛到達(dá)目的地國(guó)家，此時(shí)市場(chǎng)需求已經(jīng)處于低迷狀態(tài)。

在營(yíng)銷策略上，以單一SKU沖BSR榜單的打法在此次危機(jī)中也受到了較大的沖擊。排名越靠前的賣家，其后續(xù)的備貨量越大，當(dāng)市場(chǎng)前端需求驟降后，這類賣家的庫(kù)存危機(jī)也最為嚴(yán)重。大件家具屬于剛需類產(chǎn)品，通常消費(fèi)者有需求才會(huì)購(gòu)買，因此從貨物到貨到出單的周期較長(zhǎng)，也增加了清庫(kù)存的難度。

值得注意的是，在此次危機(jī)中，一些長(zhǎng)期浸具行業(yè)、類目多年的專業(yè)垂類賣家表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。他們對(duì)于家具品類的屬性有清晰的認(rèn)知，同時(shí)積累了較多的跨境出海運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。其產(chǎn)品具有差異化的優(yōu)勢(shì)，并且具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

從宏觀視角看，國(guó)內(nèi)家具制造行業(yè)在過(guò)去的幾年中經(jīng)歷了營(yíng)收的逐漸下滑。尋找新的市場(chǎng)增量空間成為許多家具企業(yè)迫切需要突破的生存困境?？缇畴娚糖酪蚱湓囧e(cuò)成本較低且能快速獲取市場(chǎng)反饋的特點(diǎn)，成為了一種有效的探索國(guó)外市場(chǎng)的方式。

展望未來(lái)，雖然當(dāng)前美國(guó)家具市場(chǎng)還處于高庫(kù)存階段，市場(chǎng)低迷狀態(tài)可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。但值得注意的是，亞馬遜美國(guó)站家具類目的總體銷售在2022年下半年開(kāi)始逐漸恢復(fù)正常。部分賣家開(kāi)始關(guān)注產(chǎn)品的差異化和品牌營(yíng)銷，并開(kāi)始多渠道投入，形成站內(nèi)外合力。這為家具行業(yè)的未來(lái)發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

上圖展示的是與以往BSR榜單風(fēng)格相符的產(chǎn)品圖像。

下圖則是新上架并登上亞馬遜BST榜單的辦公桌圖像。

（圖源：亞馬遜官方截圖）

從這一角度來(lái)看，這段經(jīng)歷對(duì)于跨境家具行業(yè)未必是災(zāi)難性的，反而可能帶來(lái)新的機(jī)遇。

根據(jù)最新發(fā)布的招股書(shū)，致歐科技披露了其在2022年的營(yíng)收和利潤(rùn)情況。雖然致歐在2022年的營(yíng)收為54.5億元，同比下降了8.58%，但其歸母凈利潤(rùn)卻實(shí)現(xiàn)了2.5億元，同比增長(zhǎng)了4.29%。這表明雖然收入有所下降，但公司的盈利能力卻在增強(qiáng)。

（上圖為致歐科技招股書(shū)官方截圖）

在招股書(shū)中，致歐科技還預(yù)測(cè)了其在2023年1-3月的營(yíng)收和利潤(rùn)情況。預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入在1.22億至1.32億元之間，與去年同期相比下降7.50%至14.51%。預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)卻在7300萬(wàn)至8300萬(wàn)元之間，同比增長(zhǎng)了高達(dá)61.36%。這表明公司的盈利能力和市場(chǎng)前景依然強(qiáng)勁。

大件家具跨境出海的未來(lái)充滿希望，但道路曲折。對(duì)于參與跨境出海的大件家具企業(yè)/賣家來(lái)說(shuō)，雖然海外家具市場(chǎng)需求大且線上份額逐年增長(zhǎng)，但也需要警惕市場(chǎng)數(shù)據(jù)的誤導(dǎo)。真實(shí)的市場(chǎng)洞察是決策的基礎(chǔ)。從產(chǎn)品研發(fā)到運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和售后體系的建立，每個(gè)環(huán)節(jié)都需要精細(xì)化的流程管理和長(zhǎng)期主義的準(zhǔn)備。

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