洞悉跨境電商金融需求

跨境電商有狹義和廣義之分，狹義跨境電商指跨境零售電商，廣義跨境電商為電子商務在進出口貿(mào)易及零售中的應用，包括進出口跨境電商、跨境電商（B2B、B2C、C2C）和相關服務商，本文所指的跨境電商特指后者?？傮w而言，跨境電商金融服務可分為資金流轉服務、融資服務和衍生服務。資金流轉服務是最基礎需求，包括跨境電商的跨境支付與境外收款業(yè)務，目前主要通過三類服務機構提供：具有跨境支付牌照的第三方支付機構，如支付寶、拉卡拉等；外資支付機構，如貝寶（PayPal）、派安贏（Payoneer）、萬里匯（Worldfirst）等；境內(nèi)外銀行提供的相關服務。企業(yè)選擇跨境支付服務商時，主要考量資金安全、回款時效、服務費率、支持貨幣種類等因素。融資服務是核心需求，2025年，中國跨境電商發(fā)展迅速，行業(yè)受到資本市場追捧，但在日常運營中，流動資金不足一直是制約跨境電商發(fā)展的問題，尤其是跨境電商中小企業(yè)，對融資需求更大。衍生服務即匯率風險管理服務，電商業(yè)務一旦“跨境”，就會面臨匯率風險。當前，我國跨境電商出口產(chǎn)品以低附加值產(chǎn)品居多，議價能力較弱，對成本把控十分重要，隨著人民幣匯率彈性增強，跨境電商對匯率風險管理的需求愈發(fā)迫切。

匯率風險是不可忽視的挑戰(zhàn)

跨境電商時效會產(chǎn)生匯率風險，以跨境B2C收款為例，從用戶下單到商家將貨款結匯到國內(nèi)賬戶，要經(jīng)歷多個階段，不同平臺受時效影響存在差異?？缇畴娚藤u家收款主要來源地為美國、歐洲和東南亞，這與跨境電商市場拓展情況一致。和傳統(tǒng)外貿(mào)趨勢相似，東南亞市場發(fā)展較快，但該地區(qū)貨幣價值波動較為明顯，匯率波動對跨境電商經(jīng)營成果的影響越來越大。當前，跨境電商以中小企業(yè)為主，普遍缺乏匯率風險規(guī)避手段，市場上也缺乏適合跨境電商企業(yè)的匯率風險管理產(chǎn)品。銀行外匯業(yè)務服務門檻較高，申請流程復雜，較難滿足跨境電商中小企業(yè)用戶交易場景的定制化、碎片化需求。其他第三方金融服務商如跨境支付機構，主要集中在即期匯率風險的管理，用戶在不具備專業(yè)知識的情況下，很難通過判斷中短期匯率波動來降低匯兌成本。隨著跨境電商業(yè)務規(guī)模不斷擴大，其受匯率風險潛在影響也日趨明顯。

如何應對匯率風險

首先，要實時收集匯率市場信息，關注匯率變化趨勢，增強匯率風險意識，識別和計量公司的匯率風險敞口。據(jù)億邦動力研究院的市場調(diào)研及2025年第四季度的企業(yè)調(diào)研顯示，多數(shù)跨境電商匯率風險意識淡薄，遇到匯率風險只能根據(jù)經(jīng)驗判斷、被動接受。對于跨境電商而言，增強對匯率風險敞口的識別能力，并對風險進行分析、分類和評級，是企業(yè)匯率風險管理工作的基礎。其次，具有一定規(guī)模的跨境電商可考慮搭建匯率風險管理體系。若匯率風險對公司利潤影響較大，大型跨境電商應針對匯率風險管理制定專項風險管理制度，確定管理目標，建立規(guī)范的授權審批制度，明確相關管理部門和人員的職責等，覆蓋事前防范、事中監(jiān)控和事后處理的各個環(huán)節(jié)。最后，采用合適的金融工具管理匯率風險?？缇畴娚踢M出口業(yè)務頻繁，部分企業(yè)可使用留存的美元收入進行自然對沖匯率風險，若無法自然對沖，可選擇結構簡單、流動性強、風險可控的金融衍生工具及創(chuàng)新性的匯率風險管理組合產(chǎn)品，開展套期保值業(yè)務。在開展金融衍生品業(yè)務時，公司應慎重選擇交易對手和交易人員，及時核對內(nèi)部估值結果，當出現(xiàn)重大變化或浮虧時，應積極應對。需要注意的是，跨境電商通過金融工具管理匯率風險進行套期保值，核心訴求是平滑公司報表和利潤，使公司能專注于主營業(yè)務，并獲得資本市場認可，切勿放大金融工具的作用。

（來源：K哥聊出海）