境外資金風(fēng)險概述

境外資金，乃是企業(yè)為開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，存置于境外機構(gòu)或離岸賬戶中的資金，涵蓋現(xiàn)金、銀行存款、融資貸款、有價證券、支付憑證等債權(quán)及債務(wù)。

到了2025年，境外資金風(fēng)險是指企業(yè)在持有或運用境外資金的經(jīng)濟活動中，因諸多難以預(yù)測的因素影響，致使企業(yè)的實際收益低于預(yù)計收益，從而面臨資金損失的可能性。其表現(xiàn)形式主要有以下六種。

內(nèi)控風(fēng)險，這主要是由于企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)置存在缺陷或人員操作出現(xiàn)失誤，進而導(dǎo)致經(jīng)濟損失的可能性。

經(jīng)營風(fēng)險，指的是超乎預(yù)期的匯率、利率以及物價變化等因素，會在未來一定期間內(nèi)引起企業(yè)收益或現(xiàn)金流量的變動，從而形成一種潛在風(fēng)險。

交易風(fēng)險，是在運用外幣計價的交易合同中，因外幣與本幣之間以及外幣與外幣之間匯率的變動，使得交易者可能蒙受損失。

會計風(fēng)險，也稱為折算風(fēng)險或轉(zhuǎn)換風(fēng)險，是企業(yè)在對資產(chǎn)負(fù)債表進行會計處理時，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣的過程中，因匯率變動而可能出現(xiàn)賬面損失的情況。

政治風(fēng)險，意味著企業(yè)或個人的交易可能因國家強制力量而被迫中止經(jīng)濟行為，進而造成資金損失。

安全風(fēng)險，是企業(yè)由于工程項目所在國的社會治安問題，而導(dǎo)致資金損失的可能性。

企業(yè)境外資金風(fēng)險情況分析

自“一帶一路”倡議推行以來，中國“走出去”的企業(yè)在國際市場上表現(xiàn)出色，海外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，積累了大量的境外資金。然而，近年來國際形勢變幻莫測，境外資金大幅貶值，給國際工程承包企業(yè)帶來了巨大的經(jīng)營損失。據(jù)最新的相關(guān)新聞報道，這種情況在多個行業(yè)都有所體現(xiàn)。

根據(jù)上海證券交易所公開數(shù)據(jù)，選取四家具有代表性的中國工程承包企業(yè)A、B、C、D，對其2015 - 2019年匯兌損益進行分析后發(fā)現(xiàn)，各家企業(yè)近幾年的匯兌損益情況波動劇烈，對企業(yè)的盈利狀況產(chǎn)生了重大影響。具體匯兌損益情況見下表。

企業(yè)境外資金風(fēng)險的管理思路

在復(fù)雜多變的國際形勢下，國際工程承包企業(yè)若要長久立于不敗之地，保持穩(wěn)定的盈利水平，做好境外資金風(fēng)險管理至關(guān)重要。

一、深入研究所在國政策法規(guī)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)深入探究當(dāng)?shù)貛磐鈪R、金融及財政政策法規(guī)，提前預(yù)判境外資金管理潛在的風(fēng)險，并形成涵蓋各方面信息的資金管理國別報告。

1.現(xiàn)金方面

全面掌握當(dāng)?shù)乇仨氁袁F(xiàn)金結(jié)算的業(yè)務(wù)范疇及數(shù)量水平。

2.銀行方面

熟練了解外資企業(yè)能夠在當(dāng)?shù)亻_設(shè)的銀行賬戶的類型、幣種及數(shù)量；銀行賬戶能否開通支付網(wǎng)銀或者密押；銀行支票、匯票等有價證券的支付印鑒或簽發(fā)方式。

3.外匯方面

深入知曉當(dāng)?shù)貛拍芊褡杂蓛稉Q成國際通用貨幣，能否與人民幣直接結(jié)算；外匯能否自由匯入和匯出，匯入資金是否需要強制結(jié)匯，外匯進出是否需要申報或核準(zhǔn)。

4.財稅方面

詳盡明白外資企業(yè)投資當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或項目所形成的股息和資金調(diào)回母國是否存在限制，是否需要繳納特殊稅費。

5.匯率方面

實時把握當(dāng)?shù)貛艑H通用貨幣的官方匯率及非官方匯率；當(dāng)?shù)貛艑γ涝膮R率走勢及匯率變化情況。

6.經(jīng)濟方面

密切留意當(dāng)?shù)貛糯婵罾省①J款利率，所在國消費者物價指數(shù)水平及其變化趨勢。

二、識別評估資金安全隱患

在境外進行投資經(jīng)營之前，必須系統(tǒng)地識別并評估所在國的政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、社會風(fēng)險、法律風(fēng)險、資金風(fēng)險、外匯風(fēng)險等，高度重視與境外資金相關(guān)的各類安全隱患。

1.現(xiàn)金超限額使用

在國際工程項目建設(shè)初期或處于偏遠(yuǎn)地區(qū)時，尚未設(shè)立銀行賬戶，為了應(yīng)對臨時性現(xiàn)金開支需求，可能會出現(xiàn)大額現(xiàn)金的問題。

2.銀行賬戶控制缺失

對于沒有工程項目支撐的國別辦事處、代表處及項目部，存在銀行賬戶由境外機構(gòu)負(fù)責(zé)人單獨簽字的情況，同時由于人員調(diào)動頻繁，未根據(jù)實際情況及時更新銀行賬戶聯(lián)簽人。

3.當(dāng)?shù)貛刨H值風(fēng)險

國際工程承包企業(yè)的海外業(yè)務(wù)分布在眾多國家，資金較為分散，外匯種類繁多。由于所在國外匯管制，無法有效歸集境外資金，或者因結(jié)匯時間長、手續(xù)繁瑣等原因?qū)е沦Y金歸集效率低下，使得當(dāng)?shù)貛糯媪枯^大，從而造成外匯貶值損失。

4.國別安全系數(shù)低

一些項目所在國的安全形勢嚴(yán)峻，社會治安狀況不佳，資金被盜被搶的概率較高。同時，當(dāng)?shù)劂y行的資金管理水平有限，存在支票造假及偽造銀行簽字印鑒的安全隱患。

三、控制防范境外資金風(fēng)險

依據(jù)境外資金所在國風(fēng)險的特征及大小，結(jié)合企業(yè)的風(fēng)險承受能力，合理選用風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險補償、風(fēng)險控制等風(fēng)險管理措施，來應(yīng)對境外資金風(fēng)險，確保境外資金依法合規(guī)地實現(xiàn)保值增值。

企業(yè)境外資金風(fēng)險的應(yīng)對措施

為有效應(yīng)對境外資金管理風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)積極采取有效的風(fēng)險管理措施，確保境外資金的保值增值。

一、完善境外資金內(nèi)控體系建設(shè)

構(gòu)建完備的境外資金管理制度，明確各項資金管理工作的標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范，編制境外資金工作指南，確保各項資金工作得以切實落實。強化境外機構(gòu)人員配置，搭建科學(xué)的內(nèi)部控制體系，實現(xiàn)資金管理不相容崗位的分離。借助大數(shù)據(jù)、財務(wù)云等科技手段，構(gòu)建統(tǒng)一的專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的資金信息管理體系，涵蓋資金余額管理、現(xiàn)金流預(yù)測及分析、資金預(yù)算管理、保函管理、融資授信管理、外匯交易管理等模塊，利用財務(wù)信息系統(tǒng)對境外資金進行多級管控，彌補企業(yè)人員編制不足、人為操作失誤的問題，實時監(jiān)控境外資金狀況，逐步實現(xiàn)資金管理的穿透式管控。

二、開展境外資金風(fēng)險管理培訓(xùn)

在對常駐境外的人員進行行前安全教育的同時，企業(yè)應(yīng)大力強化財務(wù)資金風(fēng)險防控教育，努力提升駐外人員的資金風(fēng)險防范意識。定期組織境外資金風(fēng)險管理及業(yè)務(wù)培訓(xùn)，加強業(yè)財交流融合，加強人才隊伍建設(shè)，讓財務(wù)人員參與到投融資項目及業(yè)務(wù)開發(fā)前端，業(yè)務(wù)人員適當(dāng)?shù)貐⑴c到財務(wù)風(fēng)險管控工作中，實現(xiàn)業(yè)務(wù)人員及財務(wù)人員的雙向交流，充分發(fā)揮理論及應(yīng)用的協(xié)同作用，重點關(guān)注所在國家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟、金融形勢變化，定期分析影響匯率變動的各種因素，形成國別資金風(fēng)險報告。

三、發(fā)揮投標(biāo)報價及商務(wù)談判能力

在項目投標(biāo)報價階段，要仔細(xì)測算、合理確定可自由兌換貨幣與當(dāng)?shù)貛诺谋壤?，在項目結(jié)束時應(yīng)盡量確保當(dāng)?shù)貛挪糠秩肯耐戤吇騼H有少量結(jié)余，避免出現(xiàn)項目結(jié)束時當(dāng)?shù)貛盘撚⒖勺杂蓛稉Q外匯實虧的局面；在主合同簽訂階段，向業(yè)主盡力爭取以硬貨幣或人民幣作為結(jié)算收款幣種，嚴(yán)格控制合同中當(dāng)?shù)貛攀湛畋壤⒃O(shè)置外匯保值條款，通過規(guī)定固定匯率或約定調(diào)價條款等方式將資金風(fēng)險轉(zhuǎn)移或分?jǐn)偨o業(yè)主；在與分包商及供應(yīng)商交易時，各單位應(yīng)按照背靠背原則，將分包合同結(jié)算幣種及比例與主合同基本保持一致，盡可能使項目形成的利潤和資金結(jié)余以美元、歐元等硬貨幣的形式存在。

四、加強資金統(tǒng)籌管理及結(jié)算安排

首先，除維持日常生產(chǎn)經(jīng)營所需外，所有境外資金應(yīng)統(tǒng)一集中匯至企業(yè)境外資金結(jié)算平臺或資金池（以下簡稱“境外資金池”），將境外資金集中納入整體考核評價體系，提高境外資金集中度，減少境外項目資金的無效沉淀。企業(yè)應(yīng)盡力爭取將境外工程項目收款賬戶確定為境外資金池開設(shè)的賬戶，以提升境外資金的集中效率；提前規(guī)劃資金回流路徑和使用計劃，及時將項目富余的當(dāng)?shù)貛刨Y金結(jié)匯為可自由兌換貨幣，并集中匯至境外資金池，防止當(dāng)?shù)貛刨H值損失。其次，嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)金限額管理，企業(yè)應(yīng)結(jié)合境外駐在國的實際情況采取切實可行的控制措施降低庫存現(xiàn)金存量。對于大型國際工程集團，應(yīng)充分發(fā)揮境外項目集群優(yōu)勢，在條件允許的情況下設(shè)立境外區(qū)域資金池，統(tǒng)籌外匯資金調(diào)配，實現(xiàn)集團內(nèi)部單位貨幣兌換的便利化，規(guī)避資金跨境風(fēng)險。最后，加快當(dāng)?shù)貛诺南?，降低?dāng)?shù)貛糯媪?，?yōu)先使用當(dāng)?shù)貛胚M行各項成本費用支出，在當(dāng)?shù)貛糯媪枯^大或外匯管制較嚴(yán)的國家，可積極尋找合適的投資機會，以當(dāng)?shù)貛抛鳛橘Y本金進行投資。

五、加大外匯資金風(fēng)險防控力度

首先，科學(xué)運用金融衍生工具，對沖外匯風(fēng)險敞口，“鎖定”境外資金匯率，包括即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、無本金交割外匯遠(yuǎn)期交易、掉期外匯交易、期貨套期保值、外匯期權(quán)等，堅決禁止利用金融衍生工具進行投機。

其次，采用應(yīng)收賬款買斷的方式進行外匯保值，此買斷應(yīng)為無追索權(quán)買斷。例如境外項目需延期當(dāng)?shù)貛攀湛畹馁|(zhì)保金或者長期應(yīng)收款，無法判斷未來一定時間內(nèi)當(dāng)?shù)貛艆R率的走勢，或者為獲取流動資金，則可以向銀行等金融機構(gòu)提出應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，以無追索權(quán)的形式賣出應(yīng)收賬款，迅速回籠資金，加快資金周轉(zhuǎn)。

再次，購買外匯保值相關(guān)的保險產(chǎn)品，根據(jù)業(yè)務(wù)期限的長短選擇保險產(chǎn)品的期限，如果匯率上升導(dǎo)致項目遭受損失，則由保險公司負(fù)責(zé)賠償。

最后，根據(jù)實際情況采用上述方法相結(jié)合的外匯保值方案，形成有效的外匯風(fēng)險防控措施，進一步降低外匯風(fēng)險。

六、完善境外資金安全保護手段

高度重視高風(fēng)險國家，企業(yè)應(yīng)強化資金防盜設(shè)施配備，不斷完善境外機構(gòu)安保措施，同時根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H情況加強視頻監(jiān)控和安保巡邏等。制定資金管理應(yīng)急預(yù)案，通過防恐演習(xí)等方式提高資金安全事故的風(fēng)險防范能力及應(yīng)對處理能力。在控制成本的前提下，集團企業(yè)可與境外知名安保公司簽訂合同，利用集團規(guī)模優(yōu)勢，通過統(tǒng)談分簽的方式降低安保費用，根據(jù)需要安排專業(yè)警衛(wèi)確保資金安全。同時，負(fù)責(zé)境外項目管理的業(yè)務(wù)部門及財務(wù)部門應(yīng)形成聯(lián)動，結(jié)合總體年度工作計劃，對所轄境外項目開展常態(tài)化的財務(wù)資金檢查，排查影響資金安全的風(fēng)險點，并監(jiān)督整改落實。

（來源：K哥聊出海）