山口星網(wǎng)獲悉，11月29日，創(chuàng)業(yè)板上市公司山鼎設(shè)計(jì)發(fā)布公告，計(jì)劃以11億元購(gòu)買薩拉摩爾100%的股權(quán)。其中，4.4億元將以現(xiàn)金方式支付，6.6億元?jiǎng)t通過(guò)發(fā)行1603萬(wàn)股股票以41.16元/股的價(jià)格支付。公司還計(jì)劃發(fā)行股份募集配套資金5.84億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、交易相關(guān)的費(fèi)用、投資現(xiàn)代化智能供應(yīng)鏈建設(shè)項(xiàng)目與大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)及自動(dòng)化管理系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目。

今年出口電商資本運(yùn)作異?；钴S，包括通拓、有棵樹(shù)都是30億級(jí)別的全資并購(gòu)，薩拉摩爾、價(jià)之鏈都是10億級(jí)別！通過(guò)上市公司的并購(gòu)。出口跨境電商這個(gè)近幾年新興的行業(yè)，曲線進(jìn)入上市公司的體系！

相對(duì)于新三板上市的海翼股份、傲基電商、賽維電商，今年早些時(shí)間宣布被并購(gòu)的通拓、有棵樹(shù)等業(yè)內(nèi)聲名遠(yuǎn)播的大賣，薩拉摩爾在圈內(nèi)名聲并不大，這家公司到底何方神圣？

公告顯示，薩拉摩爾是一家以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，以數(shù)據(jù)分析及產(chǎn)品設(shè)計(jì)為核心競(jìng)爭(zhēng)力，具備產(chǎn)品甄選和資源整合的能力，致力于為全球消費(fèi)者提供潮流精品與優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)的跨境電子商務(wù)綜合服務(wù)商。

根據(jù)薩拉摩爾官網(wǎng)資料顯示，該公司成立于2015年，目前公司規(guī)模近400人，是一家主要從事電子配件、服裝、飾品、創(chuàng)意家居、戶外用品等產(chǎn)品出口的跨境電商。近年來(lái)，公司通過(guò)ebay、wish、速賣通、亞馬遜、Lazada等電商平臺(tái)將各類潮流商品銷往全球多個(gè)地區(qū)，曾多次斬獲EBay之星、Aliexpress跨界經(jīng)營(yíng)等獎(jiǎng)項(xiàng)；公司還擁有強(qiáng)大的自主研發(fā)設(shè)計(jì)能力，目前已獲得十余個(gè)軟件著作權(quán)。公司在長(zhǎng)沙、廣州設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，在深圳、東莞、金華都有自己的倉(cāng)儲(chǔ)中心，覆蓋總面積將近15000平米，通過(guò)自主研發(fā)的WMS系統(tǒng)確保訂單準(zhǔn)時(shí)發(fā)貨和到貨，核心團(tuán)隊(duì)成員具備10年跨境電商出口經(jīng)驗(yàn)，各個(gè)團(tuán)隊(duì)之間配合默契，立志將公司打造成一流的跨境電商公司。

山鼎設(shè)計(jì)是一家專注于建筑工程設(shè)計(jì)及相關(guān)咨詢業(yè)務(wù)的建筑設(shè)計(jì)企業(yè)，通過(guò)提供前期咨詢，概念設(shè)計(jì)、方案設(shè)計(jì)、初步設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工配合等服務(wù)，滿足客戶在建筑工程規(guī)劃、建設(shè)、完善等各階段對(duì)設(shè)計(jì)服務(wù)的需求。經(jīng)多年深耕業(yè)務(wù)深度、延伸業(yè)務(wù)范圍，上市公司已構(gòu)筑起較為全面的方案設(shè)計(jì)能力，業(yè)務(wù)范圍涵蓋各類住宅、城市綜合體、公共建筑、規(guī)劃、景觀、室內(nèi)設(shè)計(jì)等業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)類別，并在根植西部的同時(shí)逐步實(shí)現(xiàn)全國(guó)業(yè)務(wù)布局。

和多數(shù)早期的行業(yè)大賣類似，它的模式更側(cè)重于鋪貨模式，產(chǎn)品SKU總數(shù)已愈6萬(wàn),活躍產(chǎn)品SKU數(shù)達(dá)4萬(wàn)，涵蓋服飾箱包、電子產(chǎn)品、家居用品、戶外用品、美妝飾品等。從有限的材料上推斷，它的銷售主戰(zhàn)場(chǎng)，也不是亞馬遜，在Wish、速賣通、eBay、Joom、Lazada、Amazon等國(guó)際電商平臺(tái)全線鋪貨運(yùn)營(yíng)！2016年公司未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模達(dá)3.04億元,同比增長(zhǎng)755.67%,未經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)3,574.68萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)約1446.69%,2017年1-6月?tīng)I(yíng)收規(guī)模為3.22億元,凈利潤(rùn)約為3,506.63萬(wàn)元。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，薩拉摩爾2016年?duì)I收是2015年接近9倍，而2017年僅上半年?duì)I收就超過(guò)2016年全年，利潤(rùn)也和2016全年利潤(rùn)接近，增長(zhǎng)的非常好的！

上市公司對(duì)薩拉摩爾的估值，采用了“收益法”估值，114,006.77萬(wàn)元，預(yù)估值增值率為1,085.43%。有興趣了解資本的同學(xué)，可以百度一下收益法估值的具體方法。這個(gè)估值如何呢，對(duì)比一下，交易增值率僅次于多年跨境通對(duì)環(huán)球易購(gòu)并購(gòu)時(shí)的估值，比帕拓遜、有棵樹(shù)、通拓等都要高！

上市公司要以如此高的估值并購(gòu)薩拉摩爾，也是傷筋動(dòng)骨的。這里存在業(yè)績(jī)對(duì)賭，或者叫“利潤(rùn)承諾補(bǔ)償協(xié)議”！管理層股東承諾,薩拉摩爾于2018年度、2019年度、2020年度(即利潤(rùn)補(bǔ)償期間)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為不低于9,500萬(wàn)元、12,350萬(wàn)元、14,600萬(wàn)元！利潤(rùn)做不到，要實(shí)打?qū)嵮a(bǔ)償哦！

黑五的時(shí)候，有位大賣的朋友聊天說(shuō)起，就等著公司上市爽一把了！現(xiàn)在看起來(lái)，我們?nèi)?nèi)的獨(dú)角獸們，明年還將有一撥大的資本浪潮！對(duì)于中小賣家來(lái)說(shuō)，難過(guò)的日子，可能越來(lái)越多了！