人民幣國(guó)際化進(jìn)程有望再獲新動(dòng)力。據(jù)可靠消息人士透露給網(wǎng)易財(cái)經(jīng)，人民幣跨境支付系統(tǒng)將在本年十月初正式啟動(dòng)。

據(jù)內(nèi)部人士透露，中國(guó)最近發(fā)布的《人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)暫行規(guī)則》顯示，上海將成為人民幣跨境銀行間結(jié)算的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)落戶地，同時(shí)有包括五大行及多家外資銀行在內(nèi)的19家銀行獲得了首批參與資格。

金融專家孫海波指出，過(guò)去的清算系統(tǒng)存在諸多限制。目前跨境人民幣最終清算主要依靠CNPAS系統(tǒng)，但該系統(tǒng)存在運(yùn)行時(shí)間短、不適合跨時(shí)區(qū)清算、與國(guó)際清算系統(tǒng)接口不兼容等問(wèn)題，部分業(yè)務(wù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)跨境結(jié)算。

為了解決這些問(wèn)題，中國(guó)特別開發(fā)了跨境人民幣支付業(yè)務(wù)資金清算結(jié)算系統(tǒng)。該系統(tǒng)覆蓋的業(yè)務(wù)范圍包括人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算、跨境資本項(xiàng)目結(jié)算以及跨境金融機(jī)構(gòu)與個(gè)人匯款支付結(jié)算等。

孫海波表示，雖然官方公告中沒(méi)有提及純離岸業(yè)務(wù)的清算，但實(shí)際上在一期工程中已經(jīng)包括了跨國(guó)清算業(yè)務(wù)。這意味著即便發(fā)起人和收款人都在境外，也能夠進(jìn)行離岸人民幣清算業(yè)務(wù)。

興業(yè)銀行的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委向網(wǎng)易財(cái)經(jīng)表示，今年總理已經(jīng)明確了年內(nèi)上線的目標(biāo)，加之人民幣即將加入SDR的表決，這一系統(tǒng)的上線備受各界關(guān)注。

魯政委解釋說(shuō)，這個(gè)新上線的系統(tǒng)類似于由中國(guó)主導(dǎo)的人民幣版SWIFT。未來(lái)完全運(yùn)營(yíng)后，有望實(shí)現(xiàn)24小時(shí)清算，覆蓋全球主要金融交易中心的三大時(shí)區(qū)。

他進(jìn)一步指出，當(dāng)前系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)時(shí)間局限于早上8:30至下午4:30，其他時(shí)區(qū)無(wú)法覆蓋。而加入SDR明確要求在紐約、倫敦和法蘭克福等地有離岸價(jià)格。沒(méi)有清算就沒(méi)有流動(dòng)性，這將涉及利率、匯率、市場(chǎng)流動(dòng)性和資金清算等問(wèn)題。除了在岸價(jià)格，也需要離岸價(jià)格，因此需要一個(gè)便捷的支付清算通道。

除了清算時(shí)間的延長(zhǎng)外，魯政委表示，新的跨境支付系統(tǒng)還能處理更多業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)清算，包括經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目和日常匯款等業(yè)務(wù)，而目前的系統(tǒng)主要進(jìn)行較為簡(jiǎn)單的貿(mào)易項(xiàng)清算。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，人民幣跨境支付系統(tǒng)上線后將更加兼容國(guó)際主要清算系統(tǒng)接口。比如在國(guó)內(nèi)使用銀聯(lián)卡走的是銀聯(lián)通道，而在國(guó)際上則需通過(guò)萬(wàn)事達(dá)和VISA通道。新的支付清算系統(tǒng)將實(shí)現(xiàn)全部在自身通道上進(jìn)行清算。

魯政委認(rèn)為，這一系統(tǒng)的上線是人民幣國(guó)際化的必要之舉。未來(lái)人民幣國(guó)際化將更加暢通無(wú)阻，不受其他國(guó)家干擾。然而他也提到由于SWIFT是主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的清算系統(tǒng)，因此在技術(shù)上可能存在中文兼容的問(wèn)題。

孫海波表示，具體的流動(dòng)性安排還需觀察中國(guó)銀行與海外央行的貨幣互換如何發(fā)揮作用以及中國(guó)對(duì)直接參與者提供怎樣的流動(dòng)性便利和日間流動(dòng)性支持。

目前人民幣跨境支付清算有三種常見模式。一種是代理行模式，通過(guò)SWIFT傳遞跨境支付信息并通過(guò)CNAPS進(jìn)行清算；另一種是境外人民幣清算行模式，通過(guò)SWIFT傳遞信息并通過(guò)中資銀行海外子行連接到境內(nèi)大額支付系統(tǒng)完成清算；第三種是非居民賬戶模式NRA，境內(nèi)銀行直接通過(guò)CNAPS進(jìn)行清算。這些模式的運(yùn)行將進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

（注：已根據(jù)中文語(yǔ)境對(duì)部分內(nèi)容進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。）