當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月19日，奈飛發(fā)布了2022財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，顯示付費(fèi)用戶總數(shù)環(huán)比減少20萬(wàn)，遠(yuǎn)遜市場(chǎng)預(yù)期。這是奈飛自2011年來(lái)首次出現(xiàn)用戶流失。受一季度付費(fèi)用戶流失影響，奈飛股價(jià)盤后大跌超過(guò)25%，創(chuàng)下了逾三年的最低點(diǎn)。

奈飛的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，除了付費(fèi)用戶減少外，總收入和凈利潤(rùn)也未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。據(jù)分析，奈飛面臨來(lái)自蘋果、迪士尼等科技巨頭的激烈競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)全球范圍內(nèi)存在賬戶共享等問(wèn)題，導(dǎo)致其收入增長(zhǎng)放緩。由于暫停在俄羅斯的服務(wù)，奈飛還損失了大量的付費(fèi)用戶。

奈飛預(yù)計(jì)二季度將再流失200萬(wàn)付費(fèi)用戶，這引發(fā)了投資者更大的擔(dān)憂，導(dǎo)致股價(jià)進(jìn)一步下跌。在致股東信中，奈飛承認(rèn)收入增長(zhǎng)已大幅放緩，并將增長(zhǎng)受阻歸因于流媒體行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、全球范圍內(nèi)的賬戶共享現(xiàn)象以及通脹高企、新冠和俄烏緊張局勢(shì)等因素。

面對(duì)困境，奈飛開始考慮提供帶有廣告的低價(jià)訂閱。多年來(lái)，奈飛一直拒絕在其流媒體服務(wù)上投放廣告，但現(xiàn)在為了吸引更多用戶，公司態(tài)度開始轉(zhuǎn)變。奈飛聯(lián)合首席執(zhí)行官Reed Hastings表示，現(xiàn)在將開放提供帶有廣告的低價(jià)訂閱，認(rèn)為給消費(fèi)者提供更低價(jià)格的選擇是有意義的。

總體來(lái)看，奈飛雖然依舊是流媒體之王，但當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)也不容忽視。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的強(qiáng)勢(shì)圍剿、流量紅利見(jiàn)頂、存量競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題使得奈飛需要思考如何維持其市場(chǎng)地位。與此奈飛也在嘗試新的策略來(lái)應(yīng)對(duì)困境，未來(lái)的路還很長(zhǎng)。流媒體巨頭奈飛財(cái)報(bào)解析

在剛剛過(guò)去的四季度財(cái)報(bào)會(huì)上，奈飛公司對(duì)其業(yè)務(wù)情況進(jìn)行了公開報(bào)告。一改往常其強(qiáng)調(diào)的“其他公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)公司增長(zhǎng)無(wú)實(shí)質(zhì)性影響”的觀念，此次卻坦承在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中出現(xiàn)了邊際增長(zhǎng)受阻的問(wèn)題。這標(biāo)志著市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的警覺(jué)，也是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變化的積極回應(yīng)。

更早之前，奈飛在2021年二季度的財(cái)報(bào)發(fā)布后的股東公開信中首次提到了TikTok，將其視為不容忽視的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。這不僅體現(xiàn)了奈飛對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的敏銳洞察，也顯示了其對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的重視。奈飛開始拓展其業(yè)務(wù)領(lǐng)域，嘗試涉足電商和游戲產(chǎn)業(yè)，推出了線上零售店Netflix.shop，并迅速進(jìn)軍游戲市場(chǎng)。

進(jìn)入2022財(cái)年第一季度，奈飛的凈訂戶數(shù)量出現(xiàn)了十年來(lái)的首次下滑。一季度的付費(fèi)用戶環(huán)比凈減20萬(wàn)，遠(yuǎn)低于分析師的預(yù)期。公司指出，這一現(xiàn)象部分原因是由于暫停對(duì)俄羅斯服務(wù)導(dǎo)致的訂戶流失。若排除這一因素，公司實(shí)際新增了訂戶。對(duì)于第二季度的業(yè)績(jī)展望，奈飛預(yù)計(jì)付費(fèi)用戶將進(jìn)一步減少。

在財(cái)報(bào)細(xì)節(jié)上，盡管第一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)9.8%，達(dá)到了78.7億美元，但凈利潤(rùn)同比下降了5.9%。第二季度的預(yù)期營(yíng)收為80.5億美元，略低于市場(chǎng)預(yù)期的82.2億美元。這一系列數(shù)據(jù)反映了奈飛在保持增長(zhǎng)的也面臨著不小的壓力和挑戰(zhàn)。

受此影響，周二美股盤后，奈飛的股價(jià)大跌超過(guò)25%，今年以來(lái)的累計(jì)跌幅已超過(guò)40%。這不僅令投資者憂心忡忡，也反映出市場(chǎng)對(duì)于奈飛未來(lái)發(fā)展的不確定性。

與此另一科技巨頭馬斯克在接受采訪時(shí)對(duì)“覺(jué)醒”現(xiàn)象提出了批評(píng)。他表示政治正確成為現(xiàn)代文明的最大威脅之一，并抨擊了“覺(jué)醒議程”和“取消文化”。他認(rèn)為這種趨勢(shì)試圖讓社會(huì)變得過(guò)于敏感和限制過(guò)多。

而Facebook母公司Meta Platforms的財(cái)報(bào)同樣不容樂(lè)觀。其二季度的營(yíng)收不及預(yù)期，同比下降了1%。其核心業(yè)務(wù)線上廣告收入的下滑是主要的原因之一。由于宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性以及短視頻應(yīng)用TikTok的競(jìng)爭(zhēng)影響，Meta的營(yíng)收受到了雙重打擊。

在Meta的財(cái)報(bào)解析中，我們可以看到其元宇宙部門現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室仍未實(shí)現(xiàn)盈利，且虧損額持續(xù)擴(kuò)大。盡管公司對(duì)元宇宙等長(zhǎng)期投資領(lǐng)域寄予厚望，但現(xiàn)實(shí)中的財(cái)務(wù)壓力和廣告需求的疲軟仍需引起關(guān)注。Meta也在努力控制成本，放緩招聘步伐，甚至要求經(jīng)理清退表現(xiàn)不佳的員工。

在股價(jià)表現(xiàn)上，Meta在財(cái)報(bào)發(fā)布后雖有短暫上漲，但盤后交易中仍出現(xiàn)跌勢(shì)。這反映出市場(chǎng)對(duì)于Meta未來(lái)發(fā)展的擔(dān)憂和不確定性。

總體來(lái)看，無(wú)論是奈飛還是Meta，都面臨著來(lái)自市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、財(cái)務(wù)壓力和未來(lái)發(fā)展等多方面的挑戰(zhàn)。這兩個(gè)科技巨頭如何應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，調(diào)整戰(zhàn)略，將決定它們未來(lái)的走向。而對(duì)于投資者和消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，這些公司的動(dòng)態(tài)將繼續(xù)成為關(guān)注的焦點(diǎn)。Meta第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告揭示營(yíng)收下滑及多重挑戰(zhàn)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月27日，F(xiàn)acebook母公司Meta發(fā)布了截至6月30日的2022年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，Meta第二季度營(yíng)收約為288億美元，同比下降1%，這是該公司首次出現(xiàn)季度營(yíng)收同比下滑。凈利潤(rùn)約為67億美元，同比下滑36%。

這一業(yè)績(jī)表現(xiàn)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，導(dǎo)致Meta股價(jià)在盤后交易中下跌。造成營(yíng)收下降的主要原因之一是Meta核心業(yè)務(wù)線上廣告收入的下滑。受通貨膨脹等因素影響，廣告商開始削減廣告支出，導(dǎo)致各社交媒體平臺(tái)面臨在線廣告銷售的壓力。Meta創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格的元宇宙愿景也為企業(yè)帶來(lái)了不小的負(fù)擔(dān)。包括AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）和VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）相關(guān)硬件、軟件在內(nèi)的元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)收入較低，且當(dāng)季出現(xiàn)虧損。

在Facebook方面，日活用戶數(shù)在二季度出現(xiàn)了增長(zhǎng)。該季度Facebook的日活用戶數(shù)為19.7億，高于市場(chǎng)預(yù)期，連續(xù)兩季環(huán)比增長(zhǎng)。這是令人欣慰的一點(diǎn)，至少表明Facebook的用戶基礎(chǔ)仍然穩(wěn)固。

當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)疲軟讓Meta對(duì)其未來(lái)業(yè)績(jī)前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。Meta預(yù)計(jì)三季度公司總體營(yíng)業(yè)收入將在260億至285億美元，相當(dāng)于同比下降。Meta還預(yù)計(jì)其元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)的收入將繼續(xù)低于二季度水平。首席財(cái)務(wù)官David Wehner表示，廣告需求的疲軟趨勢(shì)將持續(xù)，這是由更廣泛的宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性推動(dòng)的。

除了業(yè)績(jī)壓力，Meta還面臨高管層的人事變動(dòng)。現(xiàn)任首席財(cái)務(wù)官Wehner將擔(dān)任Meta的首位首席戰(zhàn)略官，負(fù)責(zé)公司的戰(zhàn)略和企業(yè)發(fā)展。Meta員工總數(shù)在二季度有所增加，但消息顯示，三季度新增員工人數(shù)可能大幅下降。

與此Meta正在經(jīng)歷一段巨大的變革時(shí)期。為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和移動(dòng)平臺(tái)的挑戰(zhàn)，首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格試圖動(dòng)員員工更加努力地工作，以留住用戶并吸引年輕人。Meta在應(yīng)用程序中推出了更多受TikTok啟發(fā)的短視頻，并重視創(chuàng)作者的內(nèi)容發(fā)布。盡管對(duì)Reels進(jìn)行了投資，但其產(chǎn)生收入的效率仍不如Ins Stories等。

為了控制成本，F(xiàn)acebook試圖放慢招聘速度并專注于更少的優(yōu)先事項(xiàng)。該公司仍在投資元宇宙的開發(fā)，并認(rèn)為人們最終將通過(guò)這個(gè)沉浸式虛擬現(xiàn)實(shí)世界工作、購(gòu)物和交流。 Reality Labs部門仍然面臨虧損的問(wèn)題，而Meta預(yù)計(jì)該部門第三季度的收入將低于第二季度。與此美國(guó)《》的一篇報(bào)道再次將Meta和TikTok推到了風(fēng)口浪尖。

據(jù)報(bào)道，F(xiàn)acebook的母公司Meta聘請(qǐng)了與共和黨關(guān)系密切的知名咨詢公司Targeted Victory，在美國(guó)發(fā)起了一系列針對(duì)TikTok的運(yùn)動(dòng)。這些運(yùn)動(dòng)試圖將TikTok描繪為對(duì)美國(guó)兒童和社會(huì)的威脅，并將其定位為Meta的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。這一行動(dòng)的主要策略是將原本在臉書上出現(xiàn)的不良內(nèi)容歸咎于TikTok，并通過(guò)地方媒體和游說(shuō)團(tuán)體的努力，將TikTok描繪成一個(gè)嚴(yán)重的威脅。

Targeted Victory也努力塑造Meta的正面形象，通過(guò)表彰其在支持黑人創(chuàng)辦企業(yè)等方面的積極行動(dòng)，同時(shí)積極向當(dāng)?shù)孛襟w傳達(dá)相關(guān)信息。這家咨詢公司由莫法特創(chuàng)立，多年來(lái)一直與Meta合作緊密。在Meta面臨國(guó)會(huì)聽證調(diào)查時(shí)，Targeted Victory也曾助其擺脫困境。

在這場(chǎng)公關(guān)大戰(zhàn)中，Meta傳達(dá)的核心信息是：盡管Meta面臨諸多問(wèn)題，但TikTok才是美國(guó)真正的威脅，因?yàn)樗偪袷占绹?guó)青少年的數(shù)據(jù)，并且由中國(guó)主導(dǎo)。這種論調(diào)與扎克伯格在喬治城大學(xué)的演講內(nèi)容相似，他攻擊了TikTok的內(nèi)容審查制度，并自我表?yè)P(yáng)Facebook在言論自由方面的成就。扎克伯格還積極游說(shuō)美國(guó)政界人士，強(qiáng)調(diào)對(duì)TikTok與中國(guó)關(guān)系的擔(dān)憂。

扎克伯格的努力取得了顯著效果，導(dǎo)致美國(guó)對(duì)TikTok進(jìn)行國(guó)家安全調(diào)查。Meta在游說(shuō)聯(lián)邦方面的支出也極為昂貴，據(jù)OpenSecrets數(shù)據(jù)，2021年，Meta的游說(shuō)費(fèi)用高達(dá)2000多萬(wàn)美元，僅次于一些大型公司和行業(yè)組織。鑒于Meta一貫利用政治手段壓制對(duì)手的方式，如今再次引發(fā)人們對(duì)TikTok的質(zhì)疑和攻擊也不足為奇。

除了政治手段，Meta還擅長(zhǎng)以市場(chǎng)方式消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，例如收購(gòu)、抄襲等。它曾成功收購(gòu)Instagram和WhatsApp，并試圖以相似的方式收購(gòu)Snap，盡管最終未能如愿。Meta推出了與Snap類似的產(chǎn)品Instagram Stories，成功搶走了Snap的市場(chǎng)份額。

如今，Meta的全球事務(wù)公關(guān)負(fù)責(zé)人是前英國(guó)副首相克雷格，這樣的政治家負(fù)責(zé)企業(yè)公關(guān)使得Meta可以采用任何可能的方式尋求勝利，包括黑公關(guān)和政治手段。毀滅對(duì)手是Meta一貫的行事方式，并深深融入其企業(yè)文化中。

最近，Meta在TikTok上開設(shè)了賬號(hào)，雖然目前尚未發(fā)布任何內(nèi)容，但已經(jīng)積累了大量粉絲。人們猜測(cè)此舉可能是為了深入敵營(yíng)偵查競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，或是為了推廣其Reels平臺(tái)。Reels是Meta直接對(duì)標(biāo)TikTok的短視頻平臺(tái)，幾乎是對(duì)TikTok的全面模仿。此前Instagram已在TikTok上注冊(cè)了賬號(hào)Instagram Creators，內(nèi)容主要是教用戶如何使用Reels。一些人認(rèn)為Facebook的新賬號(hào)可能是為了推廣Reels，將用戶引流至該平臺(tái)。Meta發(fā)言人對(duì)此回應(yīng)模糊，稱公司利用各種渠道與使用者溝通互動(dòng)。盡管如此，人們?nèi)匀徊聹y(cè)Facebook的賬號(hào)是為了宣傳Reels并將用戶引流至該平臺(tái)。Reels作為Meta與TikTok的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，確實(shí)給Meta帶來(lái)了一些信心。扎克伯格曾表示，越來(lái)越多的用戶將時(shí)間花在Reels上，使其成為Meta增長(zhǎng)最快的應(yīng)用之一。Meta可能會(huì)將長(zhǎng)期發(fā)展重點(diǎn)放在Reels上，并試圖依靠它吸引更多年輕人。市場(chǎng)上不止Meta一家在發(fā)力短視頻領(lǐng)域，其他平臺(tái)如Youtube、Snap等也在積極吸引創(chuàng)作者和廣告商。這個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈且充滿不確定性。Meta近期公布了第四季度財(cái)報(bào)，其中顯示Facebook的日活用戶數(shù)出現(xiàn)了18年來(lái)的首次下降。這一季度，F(xiàn)acebook的全球日活用戶為19.3億，環(huán)比下降50萬(wàn)人。與此廣告收入增長(zhǎng)放緩，營(yíng)收為336.71億美元，凈利潤(rùn)為102.85億美元。這是Meta自2019年第二財(cái)季后首次出現(xiàn)利潤(rùn)同比下滑。

Meta披露了一季度營(yíng)收指引為270-290億美元，增長(zhǎng)率遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期和去年同期。這引發(fā)了市場(chǎng)的極大反應(yīng)，導(dǎo)致市值急劇縮水。

除了元宇宙的預(yù)期問(wèn)題，市場(chǎng)反應(yīng)不佳的重要原因在于去年蘋果的隱私新政對(duì)嚴(yán)重依賴數(shù)字廣告收入的Meta造成了巨大沖擊。Meta表示，iOS系統(tǒng)的隱私重點(diǎn)變化，包括要求應(yīng)用程序不要跟蹤的通知，將使公司在2022年損失約100億美元。谷歌也計(jì)劃跟隨蘋果的步伐，為Android的大多數(shù)用戶提供選擇不接受廣告追蹤的能力。這些措施對(duì)Meta的廣告業(yè)務(wù)將產(chǎn)生重大影響。

人們花在Facebook、Instagram、WhatsApp等平臺(tái)上的時(shí)間越來(lái)越少，年輕人對(duì)這些平臺(tái)的興趣正在減弱。與此TikTok的飛速增長(zhǎng)正在不斷蠶食Meta的市場(chǎng)份額，成為Meta最大的威脅。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)，TikTok在美國(guó)青少年中的使用比例超過(guò)了Instagram。

盡管TikTok的商業(yè)收入目前還遠(yuǎn)低于Meta，但伴隨著用戶數(shù)量的不斷增長(zhǎng)，未來(lái)其商業(yè)收入的增長(zhǎng)是必然趨勢(shì)。市場(chǎng)更應(yīng)該關(guān)心的問(wèn)題在于這種變化背后的本質(zhì)：是Meta與TikTok的問(wèn)題，還是整個(gè)社交平臺(tái)的大勢(shì)所趨？即用戶是否逐漸退出傳統(tǒng)社交平臺(tái)，向更多短視頻轉(zhuǎn)移？廣告商是否也將預(yù)算轉(zhuǎn)移到其他平臺(tái)？

實(shí)際上，TikTok對(duì)社交平臺(tái)的沖擊和威脅是無(wú)差別的。在國(guó)內(nèi)，抖音也對(duì)微信、長(zhǎng)視頻平臺(tái)和電商平臺(tái)產(chǎn)生了沖擊。但總體而言，受到?jīng)_擊的平臺(tái)也并沒(méi)有因此消亡。只要是還能存在于市場(chǎng)中并保持穩(wěn)健發(fā)展的平臺(tái)，都有其滿足市場(chǎng)某種需求的核心優(yōu)勢(shì)。Meta基于傳統(tǒng)熟人社交的核心優(yōu)勢(shì)也依舊存在。

在國(guó)內(nèi)一些優(yōu)秀的產(chǎn)品和應(yīng)用也在不斷被搬運(yùn)到海外。例如Google正在搭建類似微信生態(tài)的應(yīng)用，一旦打通社交、內(nèi)容、電商、支付等各個(gè)領(lǐng)域，未來(lái)也可能在社交賽道對(duì)Meta形成碾壓之勢(shì)。就算沒(méi)有TikTok，也會(huì)有其他的平臺(tái)來(lái)蠶食Meta的地盤。對(duì)手可能并不一定是同一賽道的公司，而可能是從其他領(lǐng)域突然嶄露頭角的新秀。

面對(duì)挑戰(zhàn)，Meta也在不斷尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。此前它公布了2022年的投資重點(diǎn)，包括Reels、社區(qū)信息流、電子商務(wù)等領(lǐng)域。然而市場(chǎng)對(duì)其投資方向持懷疑態(tài)度認(rèn)為Meta已經(jīng)失去想象力疲于應(yīng)對(duì)追趕而非引領(lǐng)創(chuàng)新。而元宇宙Reels等投資領(lǐng)域需要長(zhǎng)期的商業(yè)化發(fā)展才能滿足資本市場(chǎng)的要求就算轉(zhuǎn)型也還會(huì)面臨業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的挑戰(zhàn)市場(chǎng)的耐心也將是一個(gè)大問(wèn)題。

參考資料：The Washington Post及Socialmedia Today等媒體報(bào)道稱Facebook付費(fèi)給共和黨聯(lián)盟抹黑TikTok及Meta正與活動(dòng)家合作傳播有關(guān)TikTok的擔(dān)憂情緒等問(wèn)題引發(fā)了廣泛關(guān)注與討論。