Atome：東南亞數(shù)字支付新勢(shì)力

在海外數(shù)字支付市場(chǎng)，Klarna、Afterpay、Atome等平臺(tái)憑借“先享后付Buy Now, Pay Later”的時(shí)尚消費(fèi)理念迅速崛起。2025年5月，Klarna完成6億多美元融資，由軟銀愿景二期基金領(lǐng)投。同年8月，美國金融科技公司Square以約290億美元全股票交易收購Afterpay。

據(jù)谷歌、淡馬錫與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)報(bào)告》，2025年東南亞互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模達(dá)4億，普及率超70%。2020年，東南亞金融服務(wù)業(yè)在數(shù)字支付、保險(xiǎn)、投資等細(xì)分市場(chǎng)分別增長3%、30%和116%。預(yù)計(jì)到2025年，東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)GMV將超3000億美元。

“東南亞互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展迅猛，金融支付需跟上步伐?！盇tome CEO陳寧表示，目前東南亞數(shù)字支付水平與十多年前的中國相似，他從中看到機(jī)會(huì)并進(jìn)入該市場(chǎng)。Atome于2019年推出，通過“先享后付”模式進(jìn)入東南亞數(shù)字支付市場(chǎng)，隸屬于領(lǐng)創(chuàng)集團(tuán)消費(fèi)者業(yè)務(wù)板塊。陳寧稱，“先享后付”模式正成為東南亞電商新基建。

2025年9月，領(lǐng)創(chuàng)集團(tuán)完成超4億美元D輪融資，由軟銀愿景基金二期和華平投資領(lǐng)投，北極星資本、元璟資本、高榕資本和新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局跟投。10月，渣打銀行與Atome Financial達(dá)成10年期多產(chǎn)品戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，并提供5億美元資金支持。

截至目前，Atome在新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、中國（香港）等9個(gè)國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，合作商戶超10000個(gè)，平臺(tái)年支付總額超10億美元。

數(shù)字支付不能照搬中國模式。陳寧指出，東南亞近7億人口，像印度尼西亞、菲律賓、越南等國信用卡滲透率僅3%，超半數(shù)人無銀行賬戶。從這點(diǎn)看，東南亞部分支付市場(chǎng)與中國類似，可能跳過信用卡階段進(jìn)入數(shù)字支付時(shí)代，但在東南亞推行數(shù)字支付并非簡單復(fù)制中國模式。

陳寧介紹，Atome是給用戶3個(gè)月、6個(gè)月甚至12個(gè)月免息的支付產(chǎn)品，比信用卡更方便透明，用戶提供身份證照片即可完成審核，無需像信用卡申請(qǐng)等待多天。因此，Atome吸引大量年輕用戶，總用戶數(shù)達(dá)2700萬。公開數(shù)據(jù)顯示，東南亞20 - 49歲人群占比45.3%，2020年人均消費(fèi)水平2875美元。

這種模式雖提升交易效率，但對(duì)平臺(tái)風(fēng)控能力挑戰(zhàn)巨大。東南亞消費(fèi)者個(gè)人征信數(shù)據(jù)、社保記錄等信息化、數(shù)字化程度不完善，增大平臺(tái)風(fēng)控難度。陳寧表示，早期確實(shí)困難，如處理不好會(huì)產(chǎn)生欺詐、壞賬等問題。Atome能提供此類服務(wù)，是因與東南亞眾多銀行和金融機(jī)構(gòu)深度合作，銀行助其培養(yǎng)風(fēng)控能力。之后，Atome在各國獲牌照，可訪問監(jiān)管部門數(shù)據(jù)，還通過與電信服務(wù)商、電商平臺(tái)合作積累大量數(shù)據(jù)，能為C端用戶提供合適墊付額度和金融產(chǎn)品。陳寧還提到，這是個(gè)很燒錢的商業(yè)模式，因要先全款打給商家，用戶一兩個(gè)月后才還款，軟銀愿景二期基金、華平及渣打銀行的投資是Atome的重要優(yōu)勢(shì)。

Atome不僅服務(wù)東南亞本土商家，還將金融服務(wù)延伸至跨境電商領(lǐng)域。隨著國內(nèi)電商流量見頂，越來越多中國品牌轉(zhuǎn)向東南亞市場(chǎng)，2025年DTC模式（獨(dú)立站）在東南亞市場(chǎng)愈發(fā)常見。陳寧認(rèn)為跨境電商是大趨勢(shì)，此前商家多依賴亞馬遜、eBay等中心化平臺(tái)，如今流量飽和，獨(dú)立站出海成為潮流，2025年是獨(dú)立站出海元年。

獨(dú)立站出海面臨品牌設(shè)計(jì)和運(yùn)營本土化挑戰(zhàn)，東南亞各地消費(fèi)偏好、支付、物流差異大。Atome可為出海獨(dú)立站商家提供本土化流量運(yùn)營、支付、結(jié)算、換匯等全鏈條跨境服務(wù)，商家品牌入駐后，Atome用戶可通過點(diǎn)擊平臺(tái)商戶內(nèi)容跳轉(zhuǎn)至商家網(wǎng)站完成交易，幾乎零成本測(cè)試和體驗(yàn)東南亞市場(chǎng)。

除App自帶流量，Atome簽約數(shù)千網(wǎng)紅，通過在Instagram、TikTok、YouTube上種草引流，其新加坡、馬來西亞、印尼等地本土運(yùn)營團(tuán)隊(duì)還會(huì)根據(jù)當(dāng)?shù)赜脩羝脼樯碳逸敵鰻I銷方案。陳寧強(qiáng)調(diào)，Atome用戶有信用和消費(fèi)能力，客單價(jià)比東南亞其他本土電商平臺(tái)高近十倍，如印度尼西亞等地客單價(jià)10 - 20美元，Atome可達(dá)100多美元。

據(jù)Atome官方數(shù)據(jù)，其在新加坡、印度尼西亞、越南等9個(gè)國家和地區(qū)開展“先享后付”業(yè)務(wù)，與超10000家商戶合作，包括ZARA、NIKE、SEPHORA等。2025年底，Atome還將進(jìn)入日本和韓國市場(chǎng)。