基于供應(yīng)鏈優(yōu)勢，兩輪電動有望出海獲得增量空間

中國曾經(jīng)是“自行車大國”，如今也是“電動兩輪車大國”，是全球最大的兩輪電動車生產(chǎn)和消費(fèi)市場。不同價(jià)位與設(shè)計(jì)的電動車，以高性價(jià)比滿足了城鎮(zhèn)居民不同場景的短途出行需求，還形成了成熟的供應(yīng)鏈體系。不過，國內(nèi)市場已趨于穩(wěn)定，競爭激烈，而隨著海外市場需求攀升，電動兩輪車迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。許多初創(chuàng)企業(yè)在短途出行賽道屢獲融資，國內(nèi)品牌也紛紛扎堆出海。

改革開放之初，制造業(yè)興起，催生出大量職工群體，人們對自行車的需求猛增，我國成為“自行車之國”。90年代后，城鎮(zhèn)化提速，人們對出行效率的需求提升，兩輪電動車應(yīng)運(yùn)而生。2000年后，“禁摩令”推出，電動自行車合法化，技術(shù)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)集群形成，行業(yè)高速發(fā)展。移動互聯(lián)網(wǎng)興起后，共享經(jīng)濟(jì)和即時配送普及，電動兩輪車憑借性價(jià)比和便利性，成為重要的短途出行和生產(chǎn)工具。

2019年兩輪電動新國標(biāo)落地實(shí)施，加速了行業(yè)成熟和競爭格局優(yōu)化。新國標(biāo)對車速、騎行、安全性能等作出規(guī)范，被認(rèn)為是“史上最嚴(yán)”。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的完善，使得超標(biāo)產(chǎn)品面臨淘汰。歷經(jīng)數(shù)十年發(fā)展，中國兩輪電動車市場趨于成熟，新國標(biāo)帶來短期替換需求提升，過渡期結(jié)束后預(yù)計(jì)將進(jìn)入存量發(fā)展階段。據(jù)中國自行車協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年電動兩輪車保有量達(dá)到3.4億，據(jù)浙商證券研報(bào)估算，兩輪車自然更替周期3-5年，未來行業(yè)規(guī)?；蚍€(wěn)定在6000萬+臺。

出口為兩輪電動車企業(yè)提供了新的增量市場可能。中國摩托車和自行車產(chǎn)量曾在國內(nèi)需求平緩后通過出口獲得二次增長，當(dāng)前兩輪電動海外滲透率還不高，隨著海外電動化發(fā)展、需求提升，兩輪電動車有望復(fù)制摩托車和自行車的歷程，在海外迎來新的發(fā)展。

中國在電動兩輪車出口方面具有供應(yīng)鏈優(yōu)勢。2019年我國電動自行車、電動摩托車的產(chǎn)量分別約2707萬輛和232萬輛，產(chǎn)能全球占比超過80%。從關(guān)鍵部件到整車企業(yè)，完整成熟的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成。據(jù)2021年6月的天眼查產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國有超過73萬家電動兩輪車相關(guān)企業(yè)，有江蘇、山東等多個產(chǎn)業(yè)集群，供給能力和制造優(yōu)勢突出。新能源汽車的快速發(fā)展，也帶動了相關(guān)系統(tǒng)技術(shù)進(jìn)步和成本下降，有利于兩輪電動發(fā)展。技術(shù)成熟、產(chǎn)品多樣、完整供應(yīng)鏈帶來成本和價(jià)格優(yōu)勢，兩輪電動出口基礎(chǔ)已備。

電動化趨勢催熟海外市場差異化需求

外部因素助推海外市場需求增長，出口時機(jī)漸趨成熟。減碳環(huán)保目標(biāo)下的電動化趨勢，促使更多政府提供補(bǔ)貼激勵等推廣電動交通工具，包括兩輪電動車。例如在英國，符合標(biāo)準(zhǔn)的電動摩托可獲得至多500英鎊的折扣；印度也提供包括折扣、貸款利息補(bǔ)助、免除道路稅和注冊費(fèi)用等激勵，鼓勵購買電動交通工具，兩輪電動車補(bǔ)貼可達(dá)售價(jià)的40%。疫情也讓人們轉(zhuǎn)而考慮非公共交通選項(xiàng)，兩輪電動車碳排放和出行成本低于燃油車，效率高于自行車，提供了疫情下綠色高效的短途出行選擇。

不同市場對兩輪電動車產(chǎn)品有著差異化的消費(fèi)需求。歐美市場道路條件較好，騎行文化由來已久，消費(fèi)者環(huán)保意識和消費(fèi)能力也更強(qiáng)。在電動化趨勢下，歐美市場更為流行的兩輪電動產(chǎn)品是電踏車（E-bike），外觀接近普通自行車，以人力踏板驅(qū)動為主、電力為輔，能夠兼具短途出行和健身娛樂需求。電踏車在歐美市場雖然定價(jià)偏高，約為1000-4000美元，但消費(fèi)者普遍購買力水平也更高，且綜合考慮到速度、路權(quán)、牌照要求、續(xù)航等因素，在短途出行方式中仍然具備優(yōu)勢。據(jù)中泰證券研報(bào)整理數(shù)據(jù)，2020年美國電踏車銷量50萬輛，滲透率4%，歐洲517萬輛，滲透率24%，其中荷蘭、德國、法國、比利時滲透率已達(dá)到40%-60%水平。

東南亞和印度的情況則更接近曾經(jīng)的中國，城鎮(zhèn)化率逐步提升，而受限于消費(fèi)水平和道路基礎(chǔ)設(shè)施情況，再加上用戶對載重和性能的要求，燃油摩托車仍為主要交通方式和重要生產(chǎn)工具。目前政府方面正通過補(bǔ)貼電動車、“禁摩”等方式促進(jìn)“限油換電”，比如越南推進(jìn)禁摩、泰國對摩托車依照二氧化碳排放量征稅等。東南亞摩托車保有量位居世界前列，電動車替代燃油車進(jìn)程推開后，這些地區(qū)還有極大市場潛力待釋放。例如印度，據(jù)Business Insider報(bào)道，2021年印度汽油價(jià)格上漲促進(jìn)了電動車輛銷售，2022財(cái)年印度兩輪電動車市場規(guī)模增長超過五倍，占據(jù)印度電動車輛銷售的比重超過一半，領(lǐng)導(dǎo)電動化進(jìn)程。

內(nèi)因外需促使兩輪電動品牌開拓海外市場

為搶占電動市場，傳統(tǒng)燃油摩托和自行車品牌紛紛推出電動產(chǎn)品，也有本土新勢力誕生，但整體市場格局仍然較為分散，后來者仍有機(jī)遇。供應(yīng)端有優(yōu)勢、需求端有提升，內(nèi)因外需疊加，拉動了中國兩輪電動車的出口增長，其中，歐美和亞洲為主要市場。據(jù)中國商務(wù)新聞網(wǎng)報(bào)道，2021年中國電動兩輪車整車出口2290.0萬輛，同比增長27.7%，出口額52.9億美元，同比增長50.8%。按出口量，北美為第一大市場，其次是歐洲，亞洲位列第三。隨著電動化進(jìn)程深入，據(jù)方正證券研報(bào)估算，國內(nèi)電動摩托車和電踏車未來出口規(guī)模均有望接近千億元。

尋求新市場，新老國內(nèi)兩輪電動車品牌如雅迪、愛瑪、小牛、九號等均已發(fā)力海外，亦有眾多面向海內(nèi)外市場的初創(chuàng)企業(yè)例如派電、速珂、鯊灣、Urtopia等，產(chǎn)品類型覆蓋電踏車、電動摩托車、電動滑板等等。但海外市場并不易進(jìn)。今年9月宣布完成千萬美元級A輪融資的鯊灣科技，定位國際化中高端智能電動摩托車企業(yè)，目前重點(diǎn)市場是歐洲、韓國和東南亞，并合作成立了東南亞市場商用車專項(xiàng)基金，計(jì)劃以融資租賃方式向商用車騎手提供商用新能源摩托車和換電柜及配套動力鋰電池。在創(chuàng)始人和CEO劉虎林看來，電動摩托這類大硬件出海是供應(yīng)鏈出海的2.0版本，除了產(chǎn)品力外，進(jìn)入海外市場的法規(guī)路權(quán)認(rèn)證、品牌形象打造、本土化供應(yīng)和維保等相比快消品要求都更高。

出海品牌也在海外市場拓展上各展所長。品牌建設(shè)上，九號公司收購平衡車品牌Segway，借力品牌優(yōu)勢打開海外市場，近年來也在拓展兩輪電動車、服務(wù)機(jī)器人等產(chǎn)品線，2021年公司來自境外的營業(yè)收入為44.46億元，占公司營業(yè)收入51.4%；產(chǎn)品上，不少品牌通過智能化和中高端定位突破，比如九號和小牛電動，后者2022年第二季度海外銷量占比13.7%；多渠道銷售加速滲透，例如九號兼有直營/分銷、線上/線下、2C/2B多渠道，與即時配送、共享經(jīng)濟(jì)企業(yè)合作，為Uber、Lyft等共享客戶提供ODM服務(wù)；供應(yīng)鏈上，也有國內(nèi)龍頭企業(yè)雅迪布局海外產(chǎn)能，在2019年宣布越南北江生產(chǎn)基地正式投產(chǎn)，進(jìn)一步深入東南亞市場。

存在不確定性的機(jī)會

面向全球市場，兩輪電動憑借供應(yīng)鏈出海雖有優(yōu)勢，也面臨一些挑戰(zhàn)和不確定性。本土化是一方面，面對自本土品牌和傳統(tǒng)轉(zhuǎn)型品牌的競爭，品牌力、線下渠道、售后服務(wù)等方面均需發(fā)力。比如電踏車，劉虎林提到，電踏車核心部件之一中置電機(jī)由少數(shù)企業(yè)如國外的博世、國內(nèi)的八方等供應(yīng)，企業(yè)創(chuàng)新更多在設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，成本優(yōu)化空間較小，因此本土化深耕、增強(qiáng)流通環(huán)節(jié)的競爭力就更加重要。

行業(yè)拐點(diǎn)的到來也具有不確定性，比如東南亞地區(qū)從路況到充換電設(shè)施目前都還存在問題。劉虎林對36氪出海表示，在東南亞市場，電動摩托車想替代燃油車仍有短板尚未克服。一是價(jià)格，由于原材料成本、產(chǎn)業(yè)鏈相對還不完善等原因，目前電動摩托車價(jià)格較燃油車仍然更貴，行業(yè)還缺乏極具性價(jià)比、堪比電動汽車發(fā)展歷程中特斯拉Model 3的產(chǎn)品；二是能源補(bǔ)給困難，東南亞電動化相關(guān)政策和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還在起步階段，相對于中國的新能源基建還有很大差距。也因此，鯊灣選擇自建超級工廠以提高生產(chǎn)效率，布局換電網(wǎng)絡(luò)以解決商用車的能源補(bǔ)給問題。

供應(yīng)鏈出海不是新機(jī)會，也不是萬能藥，不同市場對兩輪電動車需求也并不相同。東南亞消費(fèi)者價(jià)格敏感，需要在生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)優(yōu)化成本，提供更具性能和價(jià)格優(yōu)勢的電動產(chǎn)品；歐美消費(fèi)者偏好帶有文化屬性的電踏車，如何從品牌和渠道等方面進(jìn)一步本土化滲透，立足當(dāng)?shù)厥袌?；國?nèi)最常見的“小電驢”對海外市場來說，性能和認(rèn)知度上都存在弱點(diǎn)，如何準(zhǔn)確定位用戶需求、培育消費(fèi)者群體，都是企業(yè)需要去解答的問題。

（封面：圖蟲創(chuàng)意）

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