時(shí)隔半年有余，跨境電商巨頭有棵樹的并購(gòu)重組終于有了新的進(jìn)展。近日，天澤信息（股票代碼：300209）發(fā)布了最新的《并購(gòu)重組報(bào)告書》，詳細(xì)披露了與有棵樹的并購(gòu)進(jìn)展。與之前的預(yù)案相比，此次并購(gòu)有了新的變化。

一、并購(gòu)重組概況

在這次并購(gòu)中，天澤信息計(jì)劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買肖四清等32位交易方持有的有棵樹合計(jì)99.9991%的股權(quán)，交易總價(jià)高達(dá)339,997.06萬元。交易完成后，有棵樹將作為天澤信息的控股子公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，這標(biāo)志著有棵樹自去年退出新三板后再次回歸資本市場(chǎng)。

二、戰(zhàn)略投資者引入

值得注意的是，與之前預(yù)案不同的是，此次交易引入了新的戰(zhàn)略投資者——鼎暉舉新。鼎暉舉新作為占股3%的機(jī)構(gòu)股東，將參與此次并購(gòu)，其換股價(jià)格為21.98元，高于天澤信息目前的股價(jià)。這一舉措無疑為并購(gòu)增加了新的活力。

三、對(duì)賭協(xié)議調(diào)整

有棵樹與天澤信息在對(duì)賭方式上也進(jìn)行了一定調(diào)整。有棵樹承諾在2018至2020年度，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別不低于26,000萬元、33,000萬元和41,000萬元的業(yè)績(jī)。這一調(diào)整反映了有棵樹對(duì)未來發(fā)展的信心和決心。

四、并購(gòu)背后的原因

有棵樹CFO兼董事會(huì)秘書李志強(qiáng)在接受采訪時(shí)表示，大的跨境出口企業(yè)發(fā)展到一定階段更需要資本的助力。而之所以選擇并購(gòu)這個(gè)方向，一方面是因?yàn)橘Y本的迫切需求，另一方面也是考慮到A股IPO的時(shí)間效率問題。有棵樹希望通過與天澤信息的結(jié)合，利用其物聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)的挖掘和應(yīng)用、擴(kuò)大系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，提高運(yùn)營(yíng)效率。

五、跨境電商并購(gòu)熱潮

事實(shí)上，有棵樹的這次并購(gòu)重組正是趕上了去年興起的跨境電商并購(gòu)潮流。在這一潮流中，眾多A股上市公司紛紛發(fā)布收購(gòu)跨境電商的交易預(yù)案，如新華錦擬收購(gòu)愛淘城、潯興股份擬收購(gòu)價(jià)之鏈等。由于跨境電商企業(yè)業(yè)績(jī)好、增速高、體量大，且在二級(jí)市場(chǎng)中估值不低，成為了上市公司熱衷并購(gòu)的標(biāo)的之一。

六、資本的力量

對(duì)于為何許多跨境電商企業(yè)選擇“賣身”給上市公司，業(yè)內(nèi)人士表示，資本對(duì)這一領(lǐng)域的推力是極大的。上市公司的資本支持可以讓跨境電商企業(yè)更快地做大做強(qiáng)。而一旦有一家跨境電商通過并購(gòu)上市，其他企業(yè)也會(huì)面臨壓力和誘惑，不得不跟上步伐。選擇“嫁入”上市公司無疑是跨境電商企業(yè)登陸A股最快也是最省力的方式。

對(duì)于有棵樹來說，由于IPO的不確定性以及已經(jīng)融資超10億的實(shí)際情況，其在資本上的選擇空間逐漸縮小。李志強(qiáng)表示，重組并購(gòu)是目前獲得更多資本支持的最佳方式。

此次有棵樹與天澤信息的并購(gòu)重組不僅代表了跨境電商企業(yè)尋求更大發(fā)展的趨勢(shì)，也反映了資本市場(chǎng)對(duì)這一領(lǐng)域的熱度和期待。我們期待這次并購(gòu)能夠?yàn)殡p方帶來更多的機(jī)遇和發(fā)展空間。