據(jù)報道，F(xiàn)acebook的母公司Meta聘請了與共和黨關(guān)系密切的知名咨詢公司Targeted Victory，在全美策劃了一系列反TikTok運(yùn)動。其目的是將這款來自中國的、迅速發(fā)展的產(chǎn)品定性為對美國兒童和社會的威脅，試圖從政治和輿論上打擊這一被視為最大競爭對手的產(chǎn)品。

文章指出，這場反TikTok運(yùn)動主要是通過將臉書上出現(xiàn)的不良內(nèi)容錯誤地歸咎于TikTok，并通過全美范圍的媒體和游說團(tuán)體的共同努力，將TikTok描繪成對美國兒童和社會的一大威脅。同時向美國政客、議員施壓，迫使他們對TikTok采取行動。

與此Targeted Victory也努力讓當(dāng)?shù)孛襟w對Meta進(jìn)行正面報道，例如積極支持黑人創(chuàng)辦企業(yè)等。這家咨詢公司由莫法特創(chuàng)立，多年來一直與Meta合作。甚至在2016年美國總統(tǒng)大選后，當(dāng)Meta（當(dāng)時的Facebook）被國會聽證調(diào)查時，Targeted Victory曾助其擺脫困境。

在這場公關(guān)大戰(zhàn)中，Meta試圖傳達(dá)的信息是：盡管Meta自身存在問題，但現(xiàn)在受到指責(zé)，但TikTok才是美國的真正威脅。因為TikTok瘋狂收集美國青少年的數(shù)據(jù)，且背后有中國的支持。這些話在扎克伯格的演講和游說活動中頻繁出現(xiàn)。

值得一提的是，Meta在游說方面的花費(fèi)巨大，僅次于美國的一些大型公司和行業(yè)組織。除了政治手段，Meta還擅長以市場方式，如收購、抄襲等方式消滅競爭對手。例如，在收購Instagram和WhatsApp后，Meta推出了與Snap相似的產(chǎn)品Instagram Stories，成功搶走了Snap的市場份額。

如今，Meta的全球事務(wù)公關(guān)負(fù)責(zé)人是前英國副首相克雷格，這樣的政治家負(fù)責(zé)企業(yè)公關(guān)，使得Meta可以采用任何可能的方式尋求勝利，包括黑公關(guān)和政治手段。毀滅對手是Meta一貫的做事方式。

盡管Meta的這些手段引發(fā)了許多質(zhì)疑和批評，但他們在美國的行為并不違法。此前美國針對Meta收購Instagram和WhatsApp的反壟斷案件調(diào)查，可能會因為Meta針對TikTok的行為而獲得更多的證據(jù)。

近期，Meta公布了第四季度財報。其中顯示，F(xiàn)acebook的日活用戶數(shù)出現(xiàn)了罕見的下降，這也是18年來的首次。該季度，F(xiàn)acebook全球日活用戶為19.3億，環(huán)比下降50萬人。與此廣告收入增長放緩，營收達(dá)到336.71億美元，凈利潤102.85億美元。這也是Meta自2019年第二財季后首次出現(xiàn)利潤同比下滑。

Meta還披露了一季度營收指引為270-290億美元，增長率僅為3％-11％，遠(yuǎn)低于華爾街的預(yù)期。這也引發(fā)了市場的強(qiáng)烈反應(yīng)，市值大幅縮水。

除了元宇宙的預(yù)期問題，這一財報反應(yīng)不佳的主要原因之一是去年蘋果的隱私新政對嚴(yán)重依賴數(shù)字廣告收入的Meta造成了巨大沖擊。Meta表示，iOS系統(tǒng)的隱私重點(diǎn)變化，包括"要求應(yīng)用程序不要跟蹤"的通知，將使公司在2022年損失約100億美元。谷歌也將跟隨蘋果的步伐，為Android的大多數(shù)用戶提供選擇不接受廣告追蹤的能力。這些措施將對Meta的廣告業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響。

人們花在Facebook、Instagram、WhatsApp等平臺的時間越來越少，年輕人正在失去對這些平臺的興趣。之后，這一趨勢變得更加明顯，從活躍用戶的首次下降可以看出端倪。

與此TikTok的迅猛增長正在不斷侵蝕Meta的市場份額。根據(jù)Forrester的調(diào)查數(shù)據(jù)，TikTok在年輕人中的受歡迎程度日益提高，而Instagram的使用比例則有所下降。Cloudflare的《互聯(lián)網(wǎng)年度影響力報告》顯示，TikTok是2021年訪問量最大的網(wǎng)站，也是全球下載量排名第一的APP。

在Meta的內(nèi)外言論中，TikTok被強(qiáng)調(diào)為一個強(qiáng)大的競爭對手。但實(shí)際上，盡管二者之間的用戶數(shù)量距離在拉近，但從商業(yè)化的角度看，目前Meta仍是頭部平臺。例如，Meta2021年的廣告收入遠(yuǎn)高于TikTok。

伴隨著用戶的不斷增長，廣告主自然會將預(yù)算傾斜至高流量的平臺，未來TikTok的商業(yè)收入的增長是必然的。但更重要的是，我們需要關(guān)注這種變化背后的本質(zhì)：是Meta與TikTok的問題，還是整個社交平臺的大勢所趨？即用戶是否逐漸退出傳統(tǒng)社交平臺？廣告商是否也將預(yù)算轉(zhuǎn)移到其他地方？

實(shí)際上，TikTok對社交平臺的沖擊和威脅是無差別的。從抖音在國內(nèi)的發(fā)展就可以看出，在爭奪用戶時間和注意力的戰(zhàn)爭中，抖音對其他平臺都有沖擊。但總體而言，這些受到?jīng)_擊的平臺也并沒有因此消亡。只要平臺能滿足市場的某種核心需求，就能保持穩(wěn)健發(fā)展。Meta基于傳統(tǒng)熟人社交的核心優(yōu)勢也依舊存在。

在其他賽道上，也有產(chǎn)品和應(yīng)用在不斷蠶食Meta的地盤。例如Google正在搭建類似微信生態(tài)的應(yīng)用，一旦打通，未來也可能在社交賽道對Meta形成碾壓之勢。就算沒有TikTok，也會有其他的平臺來蠶食Meta的地盤。

面對挑戰(zhàn)，Meta也在不斷尋找新的故事和投資機(jī)會。包括Reels、社區(qū)信息流、電子商務(wù)、廣告、隱私、AI、元宇宙等。然而市場對于這些投資方向持懷疑態(tài)度，認(rèn)為Meta已經(jīng)失去想象力。而且其已經(jīng)開始投入的元宇宙、Reels等商業(yè)化速度無法匹配資本市場的高要求。即使要轉(zhuǎn)型，Meta仍面臨長期業(yè)績增長放緩的挑戰(zhàn)。

中資企業(yè)里，目前尚無企業(yè)像字節(jié)的TIKTOK那樣能夠賺取大量美元。

設(shè)想一下，如果字節(jié)將其國內(nèi)業(yè)務(wù)，如頭條、抖音等，在A股科創(chuàng)板上市，而總公司包括TIKTOK在美股上市，那么字節(jié)將可以通過這種方式優(yōu)化其股市策略。例如，假設(shè)字節(jié)持有中國業(yè)務(wù)的70%股份，其余30%在科創(chuàng)板流通。字節(jié)在美股上市的部分則包含其海外業(yè)務(wù)以及TIKTOK。

這種策略將有效避免像滴滴那樣在美股市場的自殺式上市。對于中概股而言，要想在美股市場上表現(xiàn)強(qiáng)勁，關(guān)鍵在于有足夠的美元進(jìn)行回購，以此提振市場信心。

在這種方案下，字節(jié)可以將部分TIKTOK的運(yùn)營轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，然后用其美元廣告收入進(jìn)行股票回購。當(dāng)字節(jié)的外國股東在美股減持時，上市公司的回購可以平衡其賣盤。字節(jié)的國內(nèi)股東也可以在科創(chuàng)板或美股進(jìn)行減持，而科創(chuàng)板的回購注銷股票操作則可以提振股價。

這樣一來，A股和美股市場將實(shí)現(xiàn)更好的互聯(lián)互通。假設(shè)字節(jié)的市值達(dá)到2000億美元，其中海外部分的估值為1000億美元，這就為資金流動打開了一個巨大的通道。

在亞洲，雖然沙特阿美公司的價值萬億，我們這里只討論東亞的最大市值公司。當(dāng)前，東亞市值最大的是臺積電，盡管其股價近期隨市場回調(diào)有所下跌，但其市值依然高達(dá)5931億美元。而騰訊則以4.535萬億港幣的市值緊隨其后，按照當(dāng)前匯率計算，折合為近5814億美元。臺積電與騰訊的差距并不大，如果臺積電繼續(xù)回調(diào)，騰訊有望重新奪回東亞市值第一的寶座。

而在日本，市值最高的公司豐田汽車雖然表現(xiàn)優(yōu)秀，但其市值3059億美元，仍遠(yuǎn)落后于中資巨頭。

對于字節(jié)來說，要想超越騰訊和臺積電等巨頭，其關(guān)鍵在TIKTOK的年營收達(dá)到500億美元以上。這是因為類似臉書（META）的營收規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1123億美元，其市值高達(dá)數(shù)千億美元。如果字節(jié)能達(dá)到這一營收水平的一半，其估值就有可能超過4000億美元。結(jié)合其國內(nèi)業(yè)務(wù)，字節(jié)的市場潛力可達(dá)數(shù)千億美元。由于國內(nèi)業(yè)務(wù)是以人民幣計價，因此其估值可能會有所折扣，最高虛高估值可能達(dá)到約兩千萬美元的市值范圍。相比之下，美團(tuán)在港股市場的市值約為萬億人民幣級別。對于字節(jié)而言，最佳策略是將國內(nèi)業(yè)務(wù)剝離為獨(dú)立子公司在科創(chuàng)板上市，而總公司包括TIKTOK則在美股上市。這樣可以充分利用兩個市場的優(yōu)勢資源推動公司的發(fā)展壯大。